Points clés :
Les ETF d'actifs américains ont affiché des rendements contrastés mercredi, les fonds pétroliers Brent ayant chuté de 3,69 % tandis que les obligations d'État long terme progressaient de 0,24 %, l'écart le plus large observé depuis des semaines.
"Les décideurs politiques restent préoccupés par les pressions inflationnistes découlant de la hausse des coûts de l'énergie et des conflits mondiaux", a déclaré la Réserve fédérale dans le compte rendu de sa réunion de mai, publié la semaine dernière.
Les fonds pétroliers Brent ont mené les baisses avec une chute de 3,69 %, suivis par les futures VIX court terme qui ont reculé de 2,42 % et les ETF or qui ont décliné de 1,33 %. Du côté des hausses, les ETF obligations d'État américaines long terme ont progressé de 0,24 %, tandis que les ETF Dow Jones Industrial Average ont gagné 0,32 %. Les ETF S&P 500, les ETF Nasdaq 100 et les ETF Russell 2000 ont chacun cédé jusqu'à 0,31 %. L'indice du dollar américain est resté stable, tandis que les fonds agricoles et les ETF d'obligations d'entreprises investment grade ont légèrement reculé jusqu'à 0,15 %. Les stocks de pétrole brut américains ont fortement chuté de 7,9 millions de barils la semaine dernière, reflétant une demande solide qui a maintenu la volatilité des marchés de l'énergie.
Cette divergence reflète un repositionnement défensif alors que les investisseurs évaluent des signaux économiques contrastés. Les demandes initiales d'allocations chômage sont tombées à 209 000, reflétant la vigueur du marché du travail, tandis que les demandes continues ont légèrement augmenté à 1,78 million. L'indice manufacturier de la Fed de Philadelphie s'est contracté à -0,4 en mai contre 26,7 en avril, indiquant une contraction des conditions manufacturières. Le prochain catalyseur majeur sera la publication de l'indice des prix à la consommation de mai le 11 juin, qui permettra de vérifier si l'inflation se refroidit suffisamment pour que la Fed envisage des baisses de taux plus tard dans l'année.
Le pétrole Brent est passé de plus de 109 $ à près de 102 $ la semaine dernière, porté par les espoirs d'une percée diplomatique entre les États-Unis et l'Iran, exerçant une pression supplémentaire sur les ETF liés à l'énergie. La chute de 3,69 % du fonds pétrolier Brent mercredi a marqué la plus forte baisse quotidienne parmi les principaux ETF d'actifs. Les ETF or ont chuté de 1,33 % alors que le dollar restait stable, réduisant l'attrait du métal précieux comme couverture contre la faiblesse monétaire.
Les ETF obligations d'État long terme ont progressé de 0,24 %, prolongeant leurs gains alors que les investisseurs recherchaient des valeurs refuges. L'ETF Dow Jones Industrial Average a surperformé, grimpant de 0,32 %, tandis que les ETF actions plus larges, y compris le S&P 500 et le Nasdaq 100, ont légèrement baissé. L'ETF futures VIX court terme a chuté de 2,42 %, suggérant que les traders d'options anticipent une volatilité plus faible à venir, même si l'incertitude persiste quant à la politique de la Fed et aux conflits mondiaux.
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