Le Royaume-Uni va assouplir les règles post-crise pour 5 grandes banques

Le gouvernement britannique détaillera la semaine prochaine des propositions visant à assouplir les règles de « cloisonnement » (ring-fencing) pour ses plus grandes banques, dans le but de réduire leurs coûts et de stimuler le crédit vers des projets alignés sur la politique économique nationale. Cette mesure marque l'étape la plus importante à ce jour pour démanteler le régime réglementaire plus strict mis en place après la crise financière de 2008.

La ministre des Finances Rachel Reeves aurait donné son feu vert aux propositions. Selon une source gouvernementale citée par Sky News, les changements « signifieront que les plus grandes banques britanniques pourront prêter à des coûts de financement réduits à des organisations alignées sur les objectifs de politique économique du gouvernement ».

Les réformes affecteront directement les cinq plus grands prêteurs de détail du Royaume-Uni : Barclays, HSBC, Lloyds Banking Group, NatWest et Santander UK. Dans le nouveau cadre, ces banques seraient autorisées à partager des fonctions de back-office et d'autres services entre leurs branches de banque de détail et de banque d'investissement, une pratique actuellement interdite qui gonfle les coûts d'exploitation. Les règles s'appliquent à toutes les banques détenant plus de 35 milliards de livres sterling de dépôts de détail.

L'enjeu est l'avenir de la réglementation financière britannique, en équilibrant le souvenir de la crise de 2008 et le besoin pressant de croissance économique. Les réformes, qui seront incluses dans un nouveau projet de loi sur l'amélioration des services financiers (Enhancing Financial Services Bill), signalent un pivot stratégique vers l'amélioration de la compétitivité mondiale de la City de Londres en réduisant la bureaucratie, un objectif clé des réformes de Leeds de 2025 du gouvernement.

Le régime de cloisonnement était une pierre angulaire de la réponse du Royaume-Uni à la crise financière mondiale, conçu pour isoler les dépôts des clients de détail ordinaires des risques pris par la division d'investissement d'une banque. En séparant ces activités, les régulateurs visaient à empêcher qu'un effondrement dans une partie de l'entreprise ne menace l'ensemble du système financier et ne nécessite un sauvetage par les contribuables.

L'annonce prochaine suggère un nouveau calcul. Les partisans soutiennent que les changements libéreront des milliards de capital pour les entreprises britanniques, en particulier les petites et moyennes entreprises (PME), en rendant le crédit moins cher et plus efficace. Le gouvernement a explicitement déclaré que l'objectif est d'améliorer la concurrence dans le prêt aux PME pour aider les petites entreprises à accéder au financement.

Ce changement réglementaire fait partie d'une stratégie gouvernementale plus large visant à moderniser la réglementation au service de la croissance et de l'innovation. Si les détracteurs peuvent s'inquiéter de la réintroduction d'un risque systémique, la position du gouvernement est que le système financier est désormais plus résilient et que les réformes peuvent être mises en œuvre en toute sécurité tout en apportant un élan indispensable à l'économie. Les détails finaux, attendus dès lundi, seront scrutés par un secteur financier impatient d'être soulagé des contraintes post-crise.

Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.