Points clés à retenir :
L'analyste d'UBS Timothy Arcuri a relevé l'objectif de cours de Marvell Technology Inc. de 230 $ à 340 $, ce qui implique un potentiel de hausse de 39 % par rapport au cours actuel de 245,29 $.
« Le silicium de commutation Teralynx T100 de Marvell et l'exposition croissante au marché de l'interconnexion CXL représentent des moteurs de croissance sous-estimés », a déclaré Arcuri, qui a réitéré sa recommandation d'achat.
Ce nouvel objectif de 340 $ intervient après que Marvell a lancé en juin le Teralynx T100, une puce de commutation de 102,4 Tbps gravée en 3 nm pour les centres de données IA. UBS estime que le marché mondial du CXL atteindra environ 45 milliards de dollars d'ici 2027 et pourrait passer à 70 à 100 milliards de dollars d'ici 2030, Marvell générant environ 1 milliard de dollars de revenus liés au CXL d'ici 2027.
Cette révision fait contrepoids à la récente vente massive qui a effacé environ 23,4 milliards de dollars de capitalisation boursière le 2 juillet, lorsque les actions ont chuté de 9,84 % à 245,29 $. Le titre a reculé d'environ 20 % depuis son entrée dans le S&P 500 le 22 juin.
Marvell a publié un chiffre d'affaires de 2,418 milliards de dollars pour le premier trimestre de l'exercice 2027 le 27 mai, en hausse de 28 % par rapport à l'année précédente, les revenus des centres de données représentant 75,7 % des ventes totales. La société a indiqué un chiffre d'affaires d'environ 2,7 milliards de dollars pour le deuxième trimestre. Le directeur général Matt Murphy a déclaré que Marvell s'attend désormais à ce que son activité de puces sur mesure dépasse les 10 milliards de dollars au cours de l'exercice 2029 et a relevé ses prévisions de revenus pour 2028 à environ 16,5 milliards de dollars, contre 15 milliards de dollars.
Le Teralynx T100, dont des échantillons sont fournis aux clients ce trimestre, consomme moins de 1 000 watts — jusqu'à 25 % de moins que les produits concurrents — et prend en charge un radix de 512 ports pour les déploiements à grande échelle. Marvell s'est également associé à Nvidia Corp. en mars sur NVLink Fusion, Nvidia investissant 2 milliards de dollars dans la société.
La révision d'UBS indique que Wall Street considère les paris de Marvell sur les réseaux IA et le silicium sur mesure comme des moteurs de revenus pluriannuels. Les investisseurs suivront de près les résultats du deuxième trimestre, attendus fin août, pour connaître l'évolution de l'adoption du Teralynx T100 et des gains de conception CXL.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
