TSMC augmente les prix des puces avancées de 5 % à 10 % alors que la demande d'IA explose

TSMC augmente les prix sur tous les nœuds de processus avancés pour la première fois en trois ans, marquant le plus fort levier de pricing de la fonderie depuis la pénurie de puces de l'ère pandémique.

TSMC augmente ses prix de 5 % à 10 % sur tous les nœuds avancés, du 7 nm au 3 nm, couvrant environ 75 % de ses revenus de wafers et représentant la plus large hausse de prix de la fonderie depuis 2022. Cet ajustement concerne tous les grands concepteurs de puces qui dépendent de la fabrication de pointe de TSMC, notamment Apple, Nvidia, Advanced Micro Devices et Qualcomm.

« TSMC a informé ses clients de cet ajustement sur l'ensemble de sa gamme, et pas seulement sur le nœud 3 nm qui était largement attendu », a déclaré Tim Culpan, analyste technologique spécialisé dans la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs. « Il s'agit d'une décision généralisée qui reflète le déséquilibre structurel entre la demande tirée par l'IA et la capacité disponible. »

Selon le Commercial Times de Taïwan, l'augmentation s'applique à toutes les technologies de processus à 7 nm et en dessous. Le nœud 3 nm de TSMC, qui alimente les puces IA Blackwell Ultra de nouvelle génération de Nvidia ainsi que les processeurs A19 et M5 d'Apple, bénéficie de la prime la plus élevée. Les nœuds 5 nm et 7 nm de l'entreprise, toujours très demandés pour les accélérateurs IA, les processeurs pour smartphones et les puces réseau, sont également concernés. Les nœuds avancés ont généré l'essentiel des quelque 2 900 milliards de dollars taïwanais (89 milliards de dollars) de revenus de TSMC en 2025.

Cette hausse de prix reflète le plus fort levier de pricing de TSMC depuis la pénurie de l'ère pandémique, alors que les investissements dans les infrastructures d'IA stimulent la demande de silicium de pointe. Le directeur général, C.C. Wei, a déclaré aux investisseurs en avril que « l'offre mondiale de puces ne répondra pas à la demande alimentée par l'IA avant des années » et a projeté une croissance des revenus de plus de 30 % pour 2026. La société investit 250 milliards de dollars dans des usines de fabrication aux États-Unis et accélère la production de masse en 2 nm, qui entraînera des coûts de wafers encore plus élevés que les nœuds actuels.

Ce que cette hausse de prix signifie pour la chaîne d'approvisionnement

Pour TSMC, l'augmentation de 5 % à 10 % pourrait ajouter de 4 à 8 milliards de dollars de revenus annuels, sur la base des quelque 80 milliards de dollars de revenus générés l'année dernière par les nœuds avancés. Cette hausse permet également de compenser le coût croissant des outils avancés de lithographie ultraviolette extrême, qui peuvent dépasser 400 millions de dollars par machine, ainsi que les dépenses liées à la construction de nouvelles usines en Arizona, en Allemagne et au Japon.

Pour les clients, l'augmentation du coût des wafers intervient à un moment délicat. Nvidia, qui s'approvisionne exclusivement auprès de TSMC pour ses accélérateurs IA les plus avancés, subit sa propre pression sur les prix alors que les hyperscalers exigent des coûts d'inférence par token plus bas. Apple, le plus grand client de TSMC en termes de revenus, fait face à une demande plus molle pour l'iPhone en Chine. AMD lutte pour gagner des parts de marché sur les GPU IA face à la position dominante de Nvidia. Chaque entreprise devra décider si elle absorbe le coût ou le répercute sur ses clients finaux.

Cette hausse de prix crée également une opportunité pour Samsung Foundry, qui peine à décrocher des commandes majeures sur les nœuds avancés. Samsung utilise déjà la technologie de transistors Gate-All-Around dans son processus 3 nm et pourrait offrir des prix plus compétitifs aux clients cherchant une alternative à TSMC. Cependant, les taux de rendement supérieurs et l'excellence industrielle de TSMC ont maintenu la fidélité de la plupart des grands clients. Nvidia, Apple et Qualcomm devraient conserver TSMC comme partenaire principal de fonderie, même si Samsung pourrait capter des commandes pour les puces automobiles, robotiques et d'IA en périphérie, où la sensibilité aux prix est plus élevée.

Les actions TSMC, en hausse de 41 % depuis le début de l'année et de 99 % sur les 12 derniers mois, se négocient à environ 29 fois les bénéfices à terme. Le titre a clôturé à 425,83 $ le 17 juin, environ 4 % en dessous de son plus haut sur 52 semaines de 449,33 $. L'objectif de consensus de Wall Street s'élève à 467,84 $, ce qui implique un potentiel de hausse d'environ 10 %. Bernstein projette une croissance annuelle composée du BPA de 28 % d'ici 2028, une trajectoire que des prix de wafers plus élevés soutiendraient.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.