Strategy a annoncé le 15 mai 2026 son intention de racheter environ 1,5 milliard de dollars de ses notes senior convertibles arrivant à échéance en 2029, une initiative qui pourrait impliquer la vente d'une partie de ses avoirs en Bitcoin, leaders sur le marché, pour financer l'opération.
Le président de la société, Michael Saylor, a confirmé le plan sur X, déclarant : « Strategy va racheter un montant principal de 1,5 milliard de dollars de notes convertibles 2029 ». Selon un formulaire 8-K, la société a l'intention de dépenser 1,38 milliard de dollars en espèces pour ces notes dans le cadre de transactions négociées de gré à gré.
Dans son annonce, Strategy a cité les réserves de trésorerie existantes, les ventes issues de son programme d'actions ATM et les ventes potentielles de Bitcoin comme sources de financement possibles. La société détient 818 869 BTC, valorisés à plus de 65 milliards de dollars avec un Bitcoin s'échangeant près de 79 505 dollars au 15 mai 2026. L'entreprise a récemment renforcé ses positions en acquérant 535 BTC pour environ 43 millions de dollars, à un prix moyen de 80 340 dollars par Bitcoin.
Cette transaction introduit une incertitude significative sur le marché du Bitcoin, car la perspective de voir le plus grand détenteur institutionnel vendre une partie de ses actifs pourrait créer une pression vendeuse notable. Les notes convertibles sont une forme de dette qui peut être convertie en actions de la société, et ce rachat permet à Strategy de gérer ses obligations futures avant l'échéance de 2029. Bien que la société n'ait pas confirmé qu'une vente de Bitcoin aura lieu, son inclusion en tant que source de financement potentielle a mis les traders en état d'alerte maximale pour les futures annonces.
Cette mesure fait suite aux déclarations précédentes de Saylor décrivant une stratégie de capital où la société pourrait s'appuyer sur ses vastes réserves de Bitcoin pour financer des dividendes et des obligations financières, tout en continuant d'accumuler davantage de BTC au fil du temps. Ce rachat pourrait être le premier test majeur de cette stratégie, forçant le marché à peser la prudence de la gestion de la dette de Strategy face au potentiel d'une liquidité accrue du Bitcoin.
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