Points clés :
Le réseau satellite Starlink de SpaceX, qui compte déjà 10 000 satellites en orbite, s'apprête à contourner les antennes-relais pour connecter directement les smartphones depuis l'espace — menaçant un marché mobile de 740 milliards de dollars.
Le projet de SpaceX de connecter les smartphones directement depuis l'orbite terrestre basse menace de bouleverser l'industrie mondiale des télécommunications, évaluée à 1 700 milliards de dollars, en contournant les antennes-relais qui définissent les réseaux mobiles depuis quatre décennies.
« La taille potentielle du marché pour l'activité Starlink Mobile est estimée à 740 milliards de dollars », a déclaré SpaceX dans son récent prospectus d'introduction en Bourse, rapporté par le Chosun Ilbo.
SpaceX a lancé plus de 10 000 petits satellites à 550 kilomètres d'altitude depuis 2019, avec des projets d'expansion à 40 000. En septembre dernier, elle a dépensé 17 milliards de dollars pour acquérir les fréquences en bande S d'EchoStar — un spectre de 2 à 4 gigahertz dont les longueurs d'onde plus longues sont adaptées aux communications par satellite. L'entreprise vise à tester un service mondial de téléphonie satellite d'ici la fin de l'année, permettant les appels vocaux, la messagerie texte et les connexions de données partout où le ciel est visible.
Starlink, la seule activité rentable de SpaceX, affiche une marge de 63 % à 65 % et compte plus de 12 millions d'abonnés dans le monde. Les analystes de TD Cowen prévoient une concurrence croissante entre SpaceX et les grandes entreprises de télécommunications, tandis que l'action BCE a déjà chuté de 13 % depuis début juin en raison des craintes de perturbations.
Comment Starlink Mobile transforme l'économie de la connectivité
Les réseaux mobiles traditionnels nécessitent des centaines de milliers de stations de base terrestres reliées par des câbles en fibre optique — une infrastructure dont la construction et la maintenance coûtent des milliards de dollars. L'approche de SpaceX élimine l'essentiel de ces coûts. Hormis les coûts initiaux de lancement des satellites, les dépenses de maintenance au sol sont proches de zéro, selon une source industrielle aérospatiale citée par le Chosun Ilbo. L'entreprise n'a pas besoin de remplacer les stations de base à chaque nouvelle génération mobile, un cycle qui a historiquement obligé les opérateurs télécoms à dépenser des dizaines de milliards en mises à niveau de leurs réseaux.
La voie technique se clarifie. Le prochain iPhone 18 Pro d'Apple devrait inclure une puce C2 maison permettant la navigation web par satellite, selon 247wallst.com. Cela marquerait un bond par rapport à la connectivité satellite actuelle, largement limitée aux messages SOS d'urgence. Si les fabricants de smartphones intègrent des puces satellite en standard, Starlink pourrait atteindre des milliards d'appareils sans que SpaceX n'ait jamais à fabriquer un téléphone.
Pourquoi les licences sont plus judicieuses que la construction d'un téléphone
Elon Musk a démenti les informations selon lesquelles SpaceX prévoirait de développer son propre smartphone, qualifiant ces spéculations de « totalement fausses ». Accorder des licences de la constellation Starlink en orbite terrestre basse aux fabricants de téléphones est plus stratégique, compte tenu des priorités capitalistiques de SpaceX dans la fabrication de vaisseaux spatiaux et le financement de la colonisation de Mars. L'activité de communications mobiles peut générer des bénéfices stables en utilisant l'infrastructure existante, contrairement au développement de l'intelligence artificielle, qui nécessite des investissements massifs avant de générer des rendements.
La menace pour les opérateurs télécoms en place est réelle mais inégale. Vince Valentini, analyste chez TD Cowen qui a relevé BCE à l'achat le 2 juillet, a estimé que les opérateurs canadiens constituent un « refuge relatif » face aux perturbations du sans-fil américain en raison des règles sur la propriété étrangère, des contraintes de spectre et de la structure du cadre MVNO imposé au Canada. Il estime que Starlink a atteint environ 500 000 foyers ruraux au Canada, principalement d'anciens clients DSL, et qualifie toute perte de parts de marché dans le haut débit de « graduelle et gérable ».
Aux États-Unis, le calcul est différent. Le service direct vers l'appareil de SpaceX pourrait concurrencer frontalement AT&T, Verizon et T-Mobile, qui dépensent ensemble plus de 30 milliards de dollars par an en infrastructure réseau. Si Starlink Mobile atteint une latence et un débit comparables — un défi technique important compte tenu des limites actuelles de bande passante satellite-téléphone — l'avantage de coût pourrait comprimer les marges des opérateurs télécoms et accélérer la consolidation.
SpaceX est cotée au Nasdaq sous le ticker SPCX avec une valorisation attendue d'environ 1 750 milliards de dollars suite à sa récente introduction en Bourse. La performance de l'action reflétera de plus en plus la capacité de Starlink à convertir sa flotte de satellites en source de revenus mobiles, et pas seulement en service de haut débit rural.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
