Points clés :
Les actions de Seagate Technology Holdings plc ont bondi de 46,1 % depuis le 28 avril après que la direction a prévu un bond séquentiel de 47 % des bénéfices, porté par la demande de stockage à haute capacité tirée par l'IA.
« Seagate entre dans une nouvelle ère de croissance structurelle », a déclaré la société dans ses perspectives du 28 avril, relevant ses prévisions de croissance annuelle des revenus à au moins 20 % pour les années à venir.
L'action a clôturé à 846,01 $ le 9 juin, en hausse de 568,84 % sur les 12 derniers mois, surpassant largement le gain de 24,4 % du S&P 500. La marge opérationnelle est passée à 29,5 %, contre une moyenne de 12,2 % sur trois ans, alors que l'entreprise a privilégié la densité surfacique — augmenter le nombre de téraoctets par disque — plutôt que d'accroître la production unitaire. La direction a indiqué que les volumes unitaires totaux n'augmentent pas vraiment, une stratégie qui a nettement amélioré les marges.
Mizuho a relevé son objectif de cours à 1 090 $, soit un potentiel de hausse d'environ 29 % par rapport aux niveaux actuels, citant la demande de stockage liée à l'IA comme principal catalyseur. Le pari repose sur la capacité de Seagate à maintenir les améliorations de densité grâce à sa plateforme Mozaic 4+, un produit d'enregistrement magnétique assisté par chaleur de deuxième génération offrant jusqu'à 44 téraoctets par lecteur — soit plus de 30 % de capacité supplémentaire par rapport aux versions précédentes. Selon la direction, la capacité nearline reste presque entièrement allouée jusqu'à la fin de l'année civile 2027.
Sands Capital Management a ajouté Seagate comme nouvelle position dans sa stratégie de croissance sélective au premier trimestre, qualifiant le marché des disques durs de duopole avec un risque limité de concurrence chinoise et Seagate de leader incontesté du secteur en termes de parts de marché et de technologie. La société a indiqué que la demande de stockage augmente rapidement à mesure que les charges de travail liées à l'IA génèrent et conservent de grands volumes de données, y compris des applications génératives et agentiques nécessitant un traitement de longue durée.
Zacks Research classe Seagate comme un achat fort avec un score de croissance de A. L'estimation consensuelle des bénéfices de l'année prochaine s'est améliorée de 34,3 % au cours des 60 derniers jours, les analystes projetant une croissance des revenus de 33,9 % et une croissance des bénéfices de 76,9 % pour l'exercice se terminant en juin 2027. La volatilité implicite se situe au 98e percentile de la fourchette de l'action sur un an, signalant des attentes de fortes fluctuations des cours à venir.
Le relèvement des prévisions indique que la direction s'attend à une accélération de la demande tirée par l'IA. Les investisseurs surveilleront les prochains résultats trimestriels pour vérifier que la stratégie axée sur la densité de Seagate peut soutenir l'expansion des marges alors que la construction de centres de données hyperscale se poursuit.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
