Sarepta Therapeutics Inc. (SRPT) a vu ses actions chuter de 5,3 % dans les échanges d'après-bourse, malgré l'annonce d'un chiffre d'affaires au premier trimestre de 730,8 millions de dollars, dépassant largement les estimations de Wall Street.
« Notre portefeuille commercial a commencé à se stabiliser, soutenu par un engagement terrain accru et un nombre croissant de preuves renforçant l'impact de modification de la maladie d'ELEVIDYS, qui, selon nous, est positionné pour renouer avec la croissance », a déclaré Doug Ingram, directeur général de Sarepta Therapeutics.
Les résultats de la société ont largement dépassé les projections des analystes, avec un bénéfice ajusté de 3,16 dollars par action, surpassant le consensus de 90 cents. Cependant, ce succès a été éclipsé par une chute brutale des ventes de produits, qui ont reculé de 46 % par rapport à l'année précédente pour s'établir à 330,5 millions de dollars. Cette baisse est attribuée à une demande plus faible pour sa thérapie génique phare contre la dystrophie musculaire de Duchenne, Elevidys. Les revenus de collaboration, provenant principalement d'un accord avec Roche Holding AG, ont soutenu le chiffre d'affaires global à hauteur de 400,3 millions de dollars.
L'attention des investisseurs reste focalisée sur l'Elevidys, qui a été confronté à des défis majeurs. Suite à des événements liés à la sécurité en 2025, l'étiquetage de la thérapie a été mis à jour pour restreindre son utilisation aux patients ambulatoires âgés de 4 ans et plus. Plus grave encore, il porte désormais un avertissement encadré (boxed warning) — l'avis de sécurité le plus sévère de la FDA — concernant le risque de lésion hépatique fatale. Cela a considérablement réduit le marché potentiel du médicament et ébranlé la confiance des investisseurs, l'action de la société ayant chuté de près de 37 % sur l'année écoulée.
Malgré ces défis, Sarepta a réitéré ses prévisions pour l'ensemble de l'exercice 2026, avec des revenus produits totaux compris entre 1,2 milliard et 1,4 milliard de dollars. La société fait également progresser d'autres traitements, notamment son pipeline siRNA, qui a récemment fourni des données préliminaires encourageantes.
La réaction négative de l'action montre que les investisseurs sont plus préoccupés par l'avenir du produit commercial central de Sarepta que par un dépassement du chiffre d'affaires global tiré par les revenus de collaboration. La capacité de l'entreprise à rétablir la confiance dans l'Elevidys et à démontrer un retour à la croissance sera le principal catalyseur de l'action à l'avenir.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
