Robinhood s'apprête à élargir l'accès des particuliers aux marchés privés, en déposant une demande pour un deuxième fonds de capital-risque deux mois seulement après le lancement réussi du premier, dont la valeur a plus que doublé.
Cette initiative fait suite à la solide performance du fonds inaugural de la société (RVI), qui a donné aux investisseurs publics l'accès à un portefeuille de 10 entreprises technologiques privées en phase avancée, dont OpenAI, Stripe et Databricks. Le nouveau fonds, RVII, jettera un filet plus large en ciblant des entreprises à des stades plus précoces, une stratégie qui comporte plus de risques mais offre des rendements potentiellement plus élevés. L'objectif de collecte de fonds pour RVII n'a pas encore été divulgué.
« Vous pouvez considérer [Robinhood Ventures] comme une société de capital-risque cotée en bourse avec une liquidité quotidienne. Aucune exigence d'accréditation et pas de commission de performance », a déclaré le PDG de Robinhood, Vlad Tenev, lors d'une récente conférence du Wall Street Journal.
Le premier fonds a fait ses débuts sur le NYSE en mars à 21 dollars l'action et a depuis grimpé à plus de 43 dollars, soit une hausse de plus de 100 %. Cette performance a été largement attribuée à l'enthousiasme du marché pour l'exposition à l'intelligence artificielle au sein de son portefeuille. RVI détient des participations dans 10 entreprises : Airwallex, Boom, Databricks, ElevenLabs, Mercor, OpenAI, Oura, Ramp, Revolut et Stripe.
Le principe central de ces fonds est de contourner les règles fédérales qui restreignent les investissements dans les entreprises privées aux investisseurs « accrédités » — des individus disposant d'une valeur nette supérieure à 1 million de dollars ou de revenus annuels élevés. En structurant les fonds comme des entités cotées en bourse, Robinhood permet à tout investisseur disposant d'un compte de courtage d'acheter un portefeuille de startups privées, offrant une liquidité quotidienne qui contraste fortement avec les fonds de capital-risque traditionnels où le capital est bloqué pendant des années.
Cette stratégie s'adresse directement à un marché où une appréciation massive de la valeur, en particulier parmi les startups d'IA, s'est produite lors de tours de table privés, hors de portée de l'investisseur moyen. La vision à long terme de Tenev prévoit que les investisseurs particuliers participent directement aux cycles de financement d'amorçage (Seed) et de série A, un mouvement qui pourrait fondamentalement modifier le paysage du financement des startups en phase de démarrage.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
