The Real Brokerage Inc. (NASDAQ : REAX) va acquérir RE/MAX Holdings (NYSE : RMAX) dans le cadre d'une transaction en numéraire et en actions qui valorise le courtier historique à 13,80 $ par action, une initiative visant à unir une plateforme technologique à forte croissance à l'une des marques les plus établies de l'immobilier. L'accord a été annoncé alors que RE/MAX a publié une baisse de 5,7 % de son chiffre d'affaires au premier trimestre.
« L'accord pour l'acquisition de RE/MAX représente un moment décisif dans notre histoire et dans notre industrie », a déclaré Tamir Poleg, président et chef de la direction de The Real Brokerage, dans un communiqué. « En combinant le courtage technologique de Real avec l'une des marques les plus emblématiques et les plus fiables du secteur, nous allons créer la plateforme immobilière prééminente du futur. »
L'acquisition fait suite à des performances divergentes au premier trimestre. The Real Brokerage a vu son chiffre d'affaires bondir de 32 % sur un an pour atteindre 465,6 millions $ et son nombre d'agents augmenter de 25 %. Pendant ce temps, RE/MAX a vu son chiffre d'affaires total chuter de 5,7 % à 70,2 millions $, sa perte nette s'accentuant à 9,7 millions $, contre une perte de 5,0 millions $ lors de la période correspondante l'an dernier.
Selon les termes de l'accord du 26 avril, les actionnaires de RE/MAX peuvent choisir de recevoir soit 13,80 $ en espèces, soit 5,154 actions de la nouvelle entité « Real REMAX Group » pour chaque action qu'ils détiennent. La composante en espèces est soumise à un prorata, avec un paiement total compris entre 60 millions $ et 80 millions $. La transaction vise à créer une nouvelle entité puissante en associant le modèle agile et axé sur la technologie de Real au réseau mondial de RE/MAX, qui compte 149 192 agents.
Le récit de deux trimestres
L'opération souligne un pivot stratégique dans le secteur immobilier, où la technologie et les nouveaux modèles d'agents défient les acteurs historiques. Les résultats du premier trimestre de The Real Brokerage soulignent son expansion rapide, avec des transactions clôturées en hausse de 25 % à 41 882 et une valeur totale des transactions immobilières réalisées atteignant 16,8 milliards $, soit une augmentation de 24 %. L'EBITDA ajusté de la société a progressé de 80 % pour atteindre 14,9 millions $.
À l'inverse, les résultats de RE/MAX indiquent des pressions persistantes. Bien que son nombre total d'agents ait augmenté de 2,1 % à l'échelle mondiale, son nombre d'agents aux États-Unis et au Canada a diminué de 2,3 % pour s'établir à 73 292. L'EBITDA ajusté de la société a chuté de 19,3 % à 15,6 millions $. L'acquisition offre une voie stratégique vers l'avant, offrant aux agents de RE/MAX un accès à la plateforme technologique et aux services de Real.
La voie à suivre
L'entité combinée, Real REMAX Group, vise à tirer parti des forces des deux sociétés. Le PDG de Real, Tamir Poleg, a noté que la transaction fournirait le « réseau et la portée » nécessaires pour créer une plateforme intégrée où l'intégralité d'une transaction immobilière peut avoir lieu. Les deux entreprises continueront d'opérer sous des marques distinctes avec des propositions de valeur différentes.
« La plateforme fonctionne, et la combinaison avec REMAX apporte un changement d'échelle majeur à travers lequel nous pouvons la déployer », a déclaré Jenna Rozenblat, directrice de l'exploitation chez Real.
La fusion est soumise à l'approbation des actionnaires et des autorités réglementaires. Un calendrier pour la clôture de la transaction n'a pas encore été communiqué. L'accord intervient alors que le marché immobilier continue de naviguer dans un environnement difficile, les deux sociétés cherchant à fortifier leurs positions pour l'avenir.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
