Points clés à retenir :
Raymond James a relevé son objectif de cours pour Micron Technology de 530 $ à 1 100 $, en maintenant une recommandation « Surperformance » sur le fabricant de puces mémoire.
Cette révision fait suite à une vague de relèvements d'analystes qui ont remodelé le consensus sur Micron. L'analyste d'UBS, Timothy Arcuri, a fixé l'objectif le plus élevé de Wall Street à 1 625 $ plus tôt cette semaine, prévoyant un bénéfice par action supérieur à 100 $ au moins jusqu'en 2029, la demande liée à l'IA renforçant la durabilité des accords d'approvisionnement en mémoire à long terme.
Le nouvel objectif de Raymond James implique une hausse potentielle d'environ 13 % par rapport au cours de clôture de Micron le 29 mai, à 971 $. L'action a bondi de plus de 800 % au cours des 12 derniers mois, poussant sa capitalisation boursière au-delà de 1 000 milliards de dollars, faisant d'elle l'une des entreprises les plus rapides à atteindre ce seuil.
Susquehanna a relevé son objectif de 600 $ à 1 750 $, tandis que DA Davidson a porté le sien de 1 000 $ à 1 500 $ et Mizuho de 800 $ à 1 150 $. Ces relèvements reflètent une réévaluation structurelle des valeurs de la mémoire, les dépenses d'infrastructure pour l'IA stimulant la demande de mémoire à large bande passante et de DRAM avancée.
Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre fiscal de Micron a atteint 24 milliards de dollars, soit près d'un triplement sur un an, tandis que le bénéfice net ajusté a bondi de près de huit fois pour atteindre 14 milliards de dollars. Son unité commerciale Cloud Memory a presque doublé pour atteindre 5,28 milliards de dollars avec des marges brutes de 66 %, soulignant la demande tirée par l'IA. L'installation de Micron à Manassas, en Virginie, a récemment commencé à produire de la DRAM 1-alpha, la mémoire la plus avancée fabriquée aux États-Unis.
Les relèvements suggèrent que les analystes s'attendent à ce que la volatilité des bénéfices de Micron s'atténue à mesure que les accords d'approvisionnement à long terme verrouillent les prix et la visibilité de la demande. Barclays a noté que Micron a récemment signé son premier accord stratégique avec un client garantissant des achats sur cinq ans, un changement qui pourrait soustraire l'entreprise au cycle traditionnel d'expansion et de récession de la mémoire. Le rival SK Hynix a également rejoint le club des 1 000 milliards de dollars cette semaine, la demande de mémoire tirée par l'IA ayant soutenu l'ensemble du secteur.
Les investisseurs suivront de près le rapport de résultats du troisième trimestre fiscal de Micron pour obtenir davantage d'informations sur les contrats clients pluriannuels, ce qui déterminera si la thèse de la réévaluation structurelle se confirme. Sur les 44 analystes couvrant le titre, 39 le recommandent à l'achat ou supérieur, quatre à la conservation et un à la vente. L'objectif de cours moyen s'établit à 717,48 $, selon les données de FactSet, ce qui signifie que le nouvel objectif de Raymond James se situe bien au-dessus du consensus.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
