Qualcomm vise 15 milliards de dollars de ventes de puces pour centres de données d'ici 2029, l'action bondit de 13%

L'incursion de Qualcomm dans les puces IA pour centres de données défie la domination de Nvidia, soutenue par des victoires de conception chez Microsoft et Meta.

Qualcomm prévoit générer 15 milliards de dollars de revenus de puces pour centres de données d'ici l'exercice 2029, une offensive dans l'infrastructure IA qui menace l'emprise de Nvidia sur le marché des processeurs d'intelligence artificielle.

« Nous serons véritablement diversifiés », a déclaré le directeur financier Akash Palkhiwala lors d'une présentation aux investisseurs mercredi, prévoyant que les puces pour centres de données rapporteront 5 milliards de dollars d'ici l'exercice 2027.

Sur cet objectif de 5 milliards de dollars, 1 milliard proviendra de deux clients hyperscalers non nommés pour lesquels Qualcomm construit des puces sur mesure, avec des revenus débutant avant la fin de l'année. Microsoft utilisera les nouvelles puces High Bandwidth Compute de Qualcomm pour les tâches d'inférence IA, tandis que Meta déploiera le CPU Dragonfly C1000 conçu pour les centres de données IA. La société a également relevé son objectif de revenus à long terme pour les puces hors de son activité smartphone à 40 milliards de dollars d'ici 2029, soit près du double de son estimation précédente de 22 milliards de dollars.

L'action Qualcomm a bondi de plus de 12% dans les échanges après-Bourse, tandis qu'Arm Holdings, qui fournit la technologie sous-jacente de nombreuses puces Qualcomm, a grimpé de 5%. Cette offensive intervient alors que les revenus mobiles de Qualcomm ont chuté de 13% sur un an au trimestre précédent, sous la pression d'une pénurie de puces mémoire et de grands clients comme Apple et Samsung qui développent leurs propres puces en interne.

Une Nouvelle Catégorie de Puces Cible un Avantage de Coût

Tony Pialis, directeur des centres de données chez Qualcomm, a décrit les puces High Bandwidth Compute comme une nouvelle catégorie utilisant une mémoire moins coûteuse issue des smartphones et ordinateurs portables, plutôt que la mémoire à haute bande passante onéreuse employée par Nvidia ou la mémoire SRAM utilisée par Cerebras Systems. « C'est une valeur considérable que nous apportons à l'industrie en termes de rapport performance/coût », a déclaré Pialis.

Le CPU Dragonfly C1000, que Meta déploiera, entre sur un marché où Arm Holdings et Nvidia courtisent les clients de centres de données. Qualcomm a indiqué travailler avec ses clients sur trois types de puces : les unités centrales de traitement, les accélérateurs d'inférence et les circuits intégrés spécifiques à une application sur mesure, un segment où Broadcom et Marvell ont connu une demande explosive.

Un Marché Encombré et des Enjeux Élevés

Qualcomm fait son retour sur un marché des puces IA en forte croissance mais hyper-concurrentiel, dominé par Nvidia, le récemment introduit en Bourse Cerebras, et les options de puces sur mesure de Graviton d'Amazon et Axion de Google. Les analystes de Bank of America avaient projeté des revenus modestes d'environ 2 à 5 milliards de dollars par an de l'offensive de Qualcomm dans les centres de données d'ici l'exercice 2027-2028, plaçant l'objectif de 5 milliards de dollars de l'entreprise dans la fourchette haute des attentes.

Pialis a déclaré n'avoir eu à forcer son entrée chez les clients hyperscalers. « Ils nous ont attirés », a-t-il dit, sans nommer les deux clients de puces sur mesure.

L'action Qualcomm a gagné environ 13% dans les échanges pré-marché suite à l'annonce. Morgan Stanley a relevé la valeur à Equalweight avec un objectif de cours de 231 dollars. Si Qualcomm atteint son objectif de 15 milliards de dollars de revenus de centres de données d'ici 2029, cela représenterait environ 15% du chiffre d'affaires annuel actuel de Nvidia dans les centres de données, démontrant que même si l'écart reste important, Qualcomm devient une alternative crédible pour les hyperscalers cherchant à diversifier leurs fournisseurs de puces.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.