Points clés à retenir :
L'indice Philadelphia Semiconductor a chuté de 4,9 % mardi, sa plus forte baisse quotidienne depuis plus d'un mois, alors qu'une vague de ventes généralisée a déferlé sur les valeurs des semi-conducteurs et de la mémoire.
« Cette vente reflète la sensibilité aux taux d'intérêt des valeurs à bêta élevé, plutôt qu'un effondrement de la demande d'IA », a déclaré Richard Windsor, fondateur de Radio Free Mobile. « Ce sont des actions fortement valorisées qui ont déjà beaucoup progressé, ce qui les rend bien plus volatiles que la moyenne. »
Le S&P 500 a reculé de 0,4 %, tandis que le Nasdaq 100 a chuté de 1,8 %. L'indice des puces mémoire a dévissé de 6,8 %, Astera Labs s'effondrant de 12 %, Teradyne perdant 10,3 % et Intel chutant de 10,1 %. Marvell Technology, Western Digital, KLA Corp., Lam Research et SanDisk ont chacun chuté d'au moins 7,1 %. Le secteur technologique a décliné de 1,8 % et les valeurs industrielles ont perdu 1,6 %.
Ce repli survient alors que les traders réévaluent la pérennité du rallye alimenté par l'IA qui a porté le secteur des semi-conducteurs à des sommets historiques cette année. L'indice Philadelphia Semiconductor reste en hausse de plus de 120 % depuis septembre, ce qui le rend vulnérable à des prises de bénéfices si les dépenses d'investissement des hyperscalers montraient des signes de ralentissement.
L'énergie a été le secteur le plus performant, grimpant de 3,2 %, Chevron gagnant 3,6 % et Diamondback Energy ajoutant 4,2 %. Gilead Sciences a bondi de 5,2 %, Regeneron Pharmaceuticals a progressé de 4,1 %, et Workday a avancé de 4 %, tandis que Thomson Reuters a gagné 3,2 %.
Le rendement du Trésor à 10 ans s'établissait autour de 4,47 %, en baisse par rapport à la clôture de la séance précédente de 4,49 %. L'indice du dollar américain est resté quasiment inchangé à 100,88. Le pétrole brut West Texas Intermediate s'échangeait à 68,65 $ le baril, tandis que les contrats à terme sur l'or ont grimpé de 1,1 % à 4 170 $ l'once.
Cette liquidation a coïncidé avec trois catalyseurs : un net repli des valorisations des semi-conducteurs, une rotation des valeurs de croissance vers les valeurs défensives et énergétiques, et des ajustements de positionnement avant le début de la saison des résultats du deuxième trimestre plus tard cette semaine.
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