Les actions d'Ondas (ONDS) ont bondi de 11 % après que la société de drones autonomes partenaire de Palantir a annoncé un chiffre d'affaires au premier trimestre en croissance de 1 065 % sur un an à 50,1 millions de dollars, dépassant les estimations des analystes.
« Nous avons enregistré des résultats records au premier trimestre 2026, avec un chiffre d'affaires de 50,1 millions de dollars représentant une multiplication par dix sur un an, alors que notre programme Core + Strategic Growth continue de favoriser une exécution solide et d'accélérer la dynamique dans l'ensemble de l'entreprise », a déclaré Eric Brock, président et chef de la direction d'Ondas.
Les résultats de l'entreprise basée à West Palm Beach, en Floride, ont montré une demande croissante pour ses systèmes autonomes, en particulier pour les plateformes de lutte contre les drones. Ondas a battu les attentes tant sur le chiffre d'affaires que sur les bénéfices tout en augmentant considérablement son carnet de commandes.
L'action est montée à 9,83 $ après la publication. Ondas a relevé ses prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année à au moins 390 millions de dollars, contre un objectif précédent de 375 millions de dollars, citant un carnet de commandes pro forma qui a bondi de 569 % pour atteindre 457 millions de dollars, contre 68,3 millions de dollars fin 2025.
Soutien institutionnel et croissance stratégique
Ces bons résultats interviennent alors que les documents réglementaires montrent un intérêt institutionnel croissant. BlackRock a récemment révélé détenir plus de 9,3 millions d'actions, d'une valeur d'environ 84 millions de dollars, tandis que J.P. Morgan a pris une nouvelle participation de près de 7 millions d'actions.
La croissance d'Ondas a été fortement alimentée par sa division « Ondas Autonomous Systems » (OAS) et une série d'acquisitions. Le carnet de commandes de la société a été considérablement dopé par les ajouts de Mistral, un maître d'œuvre du département de la Guerre des États-Unis, et de World View, une plateforme de ballons stratosphériques. Ces initiatives étendent les capacités d'Ondas dans le domaine des munitions rodeuses et du renseignement, de la surveillance et de la reconnaissance (ISR) avancés. Un partenariat stratégique avec Palantir Technologies (PLTR) aide également l'entreprise à intégrer ses systèmes et à faire évoluer ses plateformes basées sur l'IA.
Cap sur la rentabilité
Malgré la croissance massive des revenus, la rentabilité reste une préoccupation majeure pour les investisseurs. La perte d'EBITDA ajusté de la société s'est creusée à 10,9 millions de dollars, contre 7,5 millions de dollars il y a un an, car les dépenses d'exploitation ont bondi en raison des coûts d'acquisition et des investissements dans la croissance. Ondas s'attend à ce que les pertes d'EBITDA ajusté culminent au deuxième trimestre 2026.
Les critiques soulignent les risques d'exécution substantiels associés à l'intégration de multiples acquisitions sur une courte période. Le chemin de l'entreprise vers la rentabilité globale, qu'elle vise pour le premier trimestre 2028, dépend de la conversion parfaite de son important carnet de commandes en revenus. La valorisation élevée de la société et sa dépendance au financement, qui peut diluer la valeur pour les actionnaires, restent également des risques importants.
Les prévisions solides et l'explosion du carnet de commandes signalent la confiance de la direction dans sa capacité à capter la demande pour les systèmes de défense autonomes. Les investisseurs surveilleront de plus près les détails de l'intégration des récentes acquisitions et les progrès réalisés dans la gestion de la consommation de trésorerie.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
