Points clés :
Nvidia a dépassé Arista Networks pour devenir le premier fournisseur de switches Ethernet pour centres de données, captant 21,5 % d'un marché de 10 milliards de dollars au premier trimestre.
Nvidia a généré 2,1 milliards de dollars de revenus dans les switches Ethernet pour centres de données au premier trimestre 2026, captant 21,5 % d'un marché de 10 milliards de dollars et dépassant pour la première fois l'ancien leader Arista Networks.
« C'est l'un des changements les plus significatifs dans le paysage des fournisseurs que l'IDC ait suivis dans le domaine des réseaux d'entreprise », a déclaré Paul Nicholson, vice-président de la recherche chez IDC.
La part de Nvidia est passée de 4 % au premier trimestre 2024 à 21,5 % sur la même période cette année, selon Brandon Butler, directeur de recherche senior chez IDC. Arista détenait 20,7 % du marché, tandis que Cisco, Huawei et Hewlett Packard Enterprise figurent également parmi les principaux fournisseurs. Le marché global des switches Ethernet pour centres de données a augmenté de 61 % en glissement annuel pour atteindre 10 milliards de dollars.
L'essor de Nvidia reflète un changement plus large dans la manière dont les géants du cloud construisent leur infrastructure IA — en achetant des systèmes informatiques et de réseau intégrés auprès d'un seul fournisseur plutôt qu'en assemblant des composants provenant de plusieurs sources. Le produit Spectrum-X de l'entreprise, un système étroitement intégré conçu pour fonctionner avec ses puces IA, est devenu « l'interconnexion réseau privilégiée pour l'entraînement de l'IA à grande échelle », selon IDC.
L'activité réseau de Nvidia remonte à son acquisition de Mellanox Technologies pour 6,9 milliards de dollars en 2019, une opération qui a donné au fabricant de puces un pied dans le réseau des centres de données avant l'essor de l'IA. Le directeur général Jensen Huang a déclaré aux actionnaires lors de l'assemblée annuelle de la société mercredi que Spectrum-X « est maintenant plus grand que tous les autres concurrents de networking Ethernet réunis ».
La directrice financière Colette Kress a déclaré lors de la dernière conférence téléphonique sur les résultats de la société en mai que les revenus globaux du réseau des centres de données de Nvidia avaient triplé pour atteindre 15 milliards de dollars par rapport à l'année précédente, soulignant la contribution croissante de cette division au-delà du cœur de métier des GPU.
La dynamique concurrentielle évolue alors que les géants du cloud, dont Amazon.com Inc., Microsoft Corp. et Alphabet Inc., investissent des centaines de milliards de dollars dans le déploiement de centres de données IA. L'approche de Nvidia séduit ces hyperscalers car elle élimine la complexité liée à l'intégration d'équipements réseau provenant de multiples fournisseurs, a expliqué Butler. L'entreprise vend des switches Ethernet dans le cadre d'une plateforme IA plus large centrée sur ses unités de traitement graphique, plutôt que comme du matériel autonome.
La position de leader de Nvidia n'est pas garantie. Les géants du cloud cherchent de plus en plus à diversifier leur base de fournisseurs, a déclaré Butler, tandis que les entreprises pourraient s'appuyer sur leurs relations existantes avec les fournisseurs de réseaux traditionnels à mesure qu'elles développent leur propre infrastructure IA. Arista Networks, qui dominait le marché des switches Ethernet, continue d'investir dans ses propres solutions de réseau IA. Cisco, leader de longue date du networking d'entreprise, développe également des produits de commutation optimisés pour l'IA afin de défendre sa position.
Pour les investisseurs, l'expansion de Nvidia dans le réseau élargit son marché total adressable au-delà des GPU dans la catégorie plus large de l'infrastructure des centres de données. Les actions Nvidia ont plus que doublé au cours de l'année écoulée, et l'activité réseau représente désormais un flux de revenus significatif qui pourrait aider à soutenir la croissance alors que la concurrence dans les puces IA s'intensifie. La société se négocie à environ 35 fois les bénéfices à terme, une prime qui reflète les attentes des investisseurs quant à une expansion continue au-delà de son activité principale de GPU.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
