Nvidia identifie un nouveau moteur de croissance au-delà de ses clients hyperscale

Nvidia Corp. prépare sa prochaine phase de croissance en se concentrant sur le marché florissant des clouds « natifs de l'IA » et des clients d'entreprise, un segment qui, selon le PDG Jensen Huang, finira par surpasser les activités massives d'hyperscale de l'entreprise après avoir progressé de 31 % par rapport au trimestre précédent pour atteindre 37 milliards de dollars au premier trimestre.

« La deuxième catégorie est celle de tous les clouds natifs de l'IA... Ce segment croît incroyablement vite », a déclaré Huang lors de la conférence téléphonique sur les résultats du 20 mai, soulignant que ce marché est composé de milliers d'entreprises qui préfèrent acheter des solutions d'usines d'IA intégrées plutôt que de les construire à partir de zéro.

Ce changement stratégique a été souligné par une nouvelle structure de reporting qui divise l'activité dominante des centres de données de 75 milliards de dollars en deux parties presque égales : « Hyperscale » à 38 milliards de dollars et « ACIE » (AI Clouds, Industrial, and Enterprise) à 37 milliards de dollars. Alors que les revenus de l'hyperscale ont augmenté de 12 % par rapport au trimestre précédent, la croissance séquentielle de 31 % du segment ACIE donne du poids aux prévisions de Huang. La société prévoit un chiffre d'affaires total de 91 milliards de dollars pour le deuxième trimestre, écrasant les attentes des analystes.

L'enjeu est la capacité de Nvidia à capter une part plus importante du marché des infrastructures d'IA, estimé entre 3 000 et 4 000 milliards de dollars par an d'ici la fin de la décennie. En se positionnant comme le fournisseur full-stack essentiel pour un ensemble diversifié de clients au-delà de la poignée de géants technologiques, Nvidia parie que sa plateforme intégrée — des puces aux logiciels — sera le fondement indispensable d'une économie mondiale de l'IA évaluée en dizaines de milliers de milliards de dollars.

L'essor de l'usine d'IA

Le nouveau segment « ACIE » répond à un changement fondamental dans la manière dont l'IA est déployée. Contrairement aux géants de l'hyperscale tels qu'Amazon Web Services ou Microsoft Azure, qui conçoivent leur propre infrastructure, la classe émergente de fournisseurs de cloud natifs de l'IA, de projets d'IA souveraine et d'entreprises souhaite acheter des systèmes complets et clés en main. Huang a décrit ce marché comme celui où les clients « veulent acheter des systèmes. Ils veulent exploiter des systèmes. Ils ne veulent pas concevoir. Ils ne veulent pas construire eux-mêmes. »

C'est là que la plateforme intégrée full-stack de Nvidia devient un avantage critique par rapport à des concurrents comme Advanced Micro Devices Inc. ou Intel Corp. La capacité de l'entreprise à offrir une usine d'IA entière — des GPU et de ses nouveaux CPU Vera à la mise en réseau et aux logiciels — en fait le seul fournisseur viable pour ce marché en pleine expansion. Des investissements stratégiques, dont une participation de 2 milliards de dollars dans le fournisseur de cloud IA CoreWeave et un partenariat d'un milliard de dollars avec Nokia pour intégrer l'IA dans les réseaux 5G, soulignent la stratégie de Nvidia consistant à construire et à sécuriser cet écosystème de bout en bout.

Un pari de 200 milliards de dollars sur l'IA agentique

Diversifiant davantage son récit de croissance, Nvidia a annoncé son CPU « Vera », un processeur conçu spécifiquement pour les charges de travail d'« IA agentique ». Huang a expliqué que si les GPU gèrent la « réflexion » dans l'IA, les CPU sont nécessaires pour l'orchestration, l'utilisation des outils et la gestion de la mémoire. L'entreprise voit une opportunité massive, estimant le marché adressable total pour Vera à 200 milliards de dollars et prévoyant un chiffre d'affaires stupéfiant de 20 milliards de dollars pour les seuls CPU autonomes cette année.

« Nous allons avoir besoin de beaucoup plus de CPU et Vera a été conçu pour être un CPU agentique », a déclaré Huang. Cette initiative place Nvidia en concurrence directe avec les acteurs traditionnels du CPU et signale son ambition de fournir chaque composant critique du centre de données d'IA. La future plateforme Vera Rubin de la société, qui combine le nouveau CPU et les GPU de nouvelle génération, suscite déjà une demande massive, toutes les grandes entreprises de modèles d'IA de pointe devant l'adopter dès le premier jour.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.