Points clés :
Le Nikkei 225 du Japon s'est stabilisé près de 39 770 points mercredi, les valeurs liées à l'intelligence artificielle ayant rebondi après une forte vente massive, tandis que la hausse des rendements obligataires a limité les gains.
Le Nikkei 225 s'échangeait à 39 770 points dans les échanges de l'après-midi, environ 7 % sous son plus haut niveau de l'année, les valeurs liées à l'IA ayant récupéré une partie de leurs pertes après la déroute de mardi. L'indice Topix, plus large, a cédé 0,24 %, reflétant un ton prudent sur l'ensemble des actions japonaises.
« Le rebond des valeurs IA constitue un plancher pour le Nikkei, mais la flambée des rendements obligataires crée un plafond », a déclaré Sarah Lin, analyste des marchés actions chez Edgen. « Les investisseurs évaluent le retour vers la tech face à la pression exercée par la hausse des taux. »
Kioxia Holdings Corp. a mené le rebond parmi les valeurs liées aux semi-conducteurs, grimpant fortement après que la récente introduction en Bourse du fabricant de puces a suscité une forte demande. Ce mouvement a contribué à compenser la faiblesse d'autres secteurs, alors que le rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans a grimpé, pénalisant les valeurs de croissance aux flux de trésorerie à long terme.
Les marchés régionaux étaient mitigés. Le Kospi sud-coréen a chuté de 2,19 % et le Kosdaq des petites capitalisations a dévissé de près de 4 %, tandis que l'indice Hang Seng de Hong Kong a bondi de 2,38 % et que le CSI 300 de la Chine continentale a gagné 0,61 %. Cette divergence reflète une exposition variable aux valeurs IA et à la sensibilité aux prix du pétrole.
La flambée du pétrole accentue les incertitudes
Les contrats à terme sur le Brent pour livraison en septembre ont grimpé de 1,9 % à 75,53 $ le baril, tandis que le West Texas Intermediate pour août a progressé de 2,1 % à 71,87 $, après que les États-Unis ont lancé des frappes contre l'Iran en représailles aux attaques contre des navires commerciaux dans le détroit d'Ormuz. Le département du Trésor a révoqué une licence autorisant l'Iran à vendre son pétrole sur le marché mondial, resserrant les anticipations d'offre.
La hausse du pétrole a pesé sur les économies asiatiques dépendantes des importations tout en soutenant les valeurs énergétiques. Le Japon, qui importe la quasi-totalité de son pétrole brut, subit une pression supplémentaire sur les coûts qui pourrait se répercuter sur les prix à la consommation et influencer les décisions de politique monétaire de la Banque du Japon (BOJ).
Dans la nuit à Wall Street, l'indice Dow Jones Industrial Average a chuté de plus de 100 points après avoir touché un nouveau record intraday, tandis que le S&P 500 a reculé de 0,5 % et que le Nasdaq Composite a dévissé de 1,2 %, les fabricants de puces menant les baisses. Les investisseurs sont sortis des valeurs liées à l'IA dans un contexte de hausse des prix du pétrole et d'incertitudes géopolitiques.
Le compte-rendu du FOMC sous les projecteurs
Les investisseurs se tournent désormais vers le compte-rendu de la réunion de juin du Comité fédéral de l'open market (FOMC), prévu à 14 h (heure de l'Est) mercredi. Cette publication devrait offrir un éclairage sur la première réunion de politique monétaire du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, au cours de laquelle les responsables ont maintenu les taux inchangés tout en laissant entendre que des hausses supplémentaires pourraient être justifiées si l'inflation persiste.
« Le compte-rendu du FOMC sera une variable imprévisible simplement parce que Warsh a été si opaque lors de la dernière conférence de presse », a déclaré Adam Crisafulli, fondateur de Vital Knowledge, dans une note. « Habituellement, Powell fournissait un compte-rendu assez complet des discussions de la réunion, mais cela n'a pas été le cas avec Warsh. Le compte-rendu, qui devrait être de ton hawkish (restrictif), pourrait donc contenir quelques surprises. »
Pour le Nikkei, la combinaison de la hausse des rendements obligataires nationaux, de la flambée des prix du pétrole et d'une Fed potentiellement hawkish crée un contexte difficile. La capacité de l'indice à se maintenir au-dessus de 39 700 points dépendra de la capacité du momentum de l'IA à soutenir le rebond et de la position de la BOJ sur le contrôle de la courbe des taux, qui pourrait servir de tampon face à de nouvelles hausses de taux.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
