Le Nasdaq chute de 1,5 % alors que le pétrole dépasse les 93 $ et que les rendements obligataires grimpent

L'indice composite Nasdaq a chuté de 1,5 % en milieu de séance, le pétrole dépassant les 93 $ et la hausse des rendements pesant sur les valeurs technologiques, incitant les traders à réévaluer leurs anticipations de baisse des taux.

« La combinaison de la hausse des coûts de l'énergie et de la progression des rendements obligataires crée un environnement difficile pour les valeurs technologiques à multiples élevés », a déclaré Joe Mazzola, stratège en chef des transactions et des produits dérivés chez Charles Schwab Corp. « Les traders réévaluent le calendrier des baisses de taux, car les données sur l'inflation et la croissance sont plus solides que prévu. »

La vente s'est concentrée sur les valeurs logicielles et les semi-conducteurs. L'indice iShares Expanded Tech-Software Sector ETF a chuté de 3 %, effaçant ses gains depuis le début de l'année. Microsoft Corp. a perdu 3 %, Intuit Inc. a chuté de 9 %, et Palantir Technologies Inc. a cédé plus de 4 %. Chipotle Mexican Grill Inc. a reculé de 2,4 % après une dégradation par Morgan Stanley, passant de « surpondérer » à « pondération neutre ». Du côté des hausses, CarMax Inc. a gagné 7,4 % avant la publication de ses résultats, tandis que Hewlett Packard Enterprise Co. a bondi de plus de 23 % après avoir annoncé un chiffre d'affaires trimestriel record, porté par la demande d'infrastructures pour l'IA.

Ce mouvement intervient alors que les traders recalibrent leurs anticipations concernant la politique de la Réserve fédérale. Beth Hammack, présidente de la Fed de Cleveland, a averti mardi que « si les tendances récentes se poursuivent, il pourrait bientôt être approprié d'agir » en matière de hausse des taux, exprimant la crainte qu'une inflation élevée ne devienne persistante. Le prochain catalyseur pour les marchés sera le rapport sur l'emploi de mai, qui fournira la lecture la plus récente de la tension sur le marché du travail.

La pression sur les actions s'est exercée dans un contexte de données économiques plus solides que prévu. L'indice PMI des services de l'ISM s'est établi à 54,5 pour mai, au-dessus du consensus de 53,9 et de la lecture de 53,6 du mois précédent, indiquant une expansion continue dans le secteur des services. L'enquête JOLTS a fait état de 7,62 millions d'offres d'emploi en avril, dépassant largement l'estimation de 6,89 millions — le total le plus élevé depuis mai 2024.

Le pétrole et les rendements obligataires exercent des pressions sur l'ensemble des classes d'actifs

Les contrats à terme sur le Brent ont progressé de 1 % pour s'échanger près de 95 $ le baril, tandis que le West Texas Intermediate a grimpé au-dessus de 93 $, l'incertitude entourant les négociations entre les États-Unis et l'Iran maintenant des risques d'offre élevés. Le président Trump a déclaré que les discussions avec l'Iran se poursuivaient « à un rythme rapide », mais un rapport faisant état d'une interruption des négociations par Téhéran plus tôt dans la semaine a fait bondir les prix du pétrole. Le rendement du Trésor américain à 10 ans a augmenté parallèlement au brut, comprimant la prime exigée par les investisseurs pour détenir des actions à longue durée et amplifiant la pression sur les valeurs de croissance.

Malgré la vente en cours de séance, les principaux indices se sont redressés à la clôture. L'indice Dow Jones Industrial Average, qui avait perdu près de 400 points à son plus bas de la séance, a clôturé en hausse de 0,5 % à un nouveau record. Le S&P 500 a enregistré un gain modeste de 0,1 % à un nouveau sommet historique, tandis que le Nasdaq Composite a légèrement progressé, effaçant la majeure partie de son déclin intraday. Ce rebond suggère que les acheteurs dans les creux considéraient la vente des valeurs technologiques comme une opportunité de renforcer leur exposition avant la publication des résultats de Palo Alto Networks Inc., prévue après la cloche.

Le Bitcoin a également subi des pressions, chutant de plus de 5 % sous les 68 000 $, son plus bas niveau depuis le 8 avril, alors que les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré des sorties de capitaux pour un 11e jour consécutif.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.