Le Nasdaq Composite a chuté de 1 % le 4 juin, prolongeant la vente massive entamée après les records de la semaine dernière, alors que les traders évaluaient de nouveaux risques géopolitiques et l'incertitude quant à la trajectoire des taux de la Réserve fédérale.
« L'économie continue de croître, mais une inflation plus forte limite la marge de manœuvre de la Fed et repousse les baisses de taux à plus tard », a déclaré Gina Bolvin, présidente de Bolvin Wealth Management Group. « C'est un environnement plus difficile pour les investisseurs car l'histoire de la croissance se refroidit au moment même où l'inflation se réchauffe. »
Ce recul fait suite à une période de records historiques. Le 28 mai, le S&P 500 a clôturé à 7 563,63 points et le Nasdaq à 26 917,47 points, tous deux à des sommets historiques, après des informations selon lesquelles les États-Unis et l'Iran étaient parvenus à un accord préliminaire pour prolonger leur cessez-le-feu de 60 jours. Depuis, le scénario a changé. Les forces américaines ont frappé un site militaire iranien, et les Gardiens de la révolution iraniens ont déclaré avoir ciblé une base aérienne américaine au Koweït, suscitant des craintes d'un effondrement de la trêve. Les prix du pétrole ont grimpé, le brut WTI dépassant les 91 dollars le baril et le Brent approchant les 97 dollars.
La vente massive place le Nasdaq sur la voie d'un test des niveaux de support technique observés avant le rallye de mai. Les investisseurs se concentrent désormais sur la prochaine réunion de la Réserve fédérale, les marchés intégrant une probabilité accrue de hausses de taux d'ici la fin de l'année après que l'indice des prix des dépenses personnelles de consommation d'avril a montré une accélération de l'inflation à son rythme le plus rapide en trois ans.
L'ensemble du marché s'est également affaibli. Le S&P 500 et l'indice Dow Jones Industrial Average ont reculé, s'éloignant de leurs niveaux de clôture du 28 mai, respectivement à 7 563,63 et 50 668,97 points. Les valeurs technologiques et logicielles, qui avaient alimenté le rallye vers les records, ont mené le déclin alors que les traders réalisaient leurs profits.
La vente massive a coïncidé avec trois catalyseurs : une résurgence de l'activité militaire entre les États-Unis et l'Iran menaçant le cadre de cessez-le-feu de 60 jours, une hausse des rendements obligataires avec le taux à 10 ans dépassant 4,5 %, et une prise de bénéfices sur les valeurs liées à l'IA qui avaient fortement grimpé fin mai. Snowflake, qui avait bondi de 36 % le 28 mai après avoir relevé ses prévisions de revenus annuels et annoncé un accord d'infrastructure IA de 6 milliards de dollars avec Amazon Web Services, faisait partie des valeurs en baisse.
Le PIB américain du premier trimestre a été révisé à la baisse à un taux annualisé de 1,6 %, tandis que les revenus personnels sont restés stables en avril, manquant les prévisions d'une hausse de 0,4 %. Ces données suggèrent que les consommateurs pourraient ressentir la pression de la hausse des prix et des coûts d'emprunt, ajoutant une tonalité baissière.
Ce recul place le Nasdaq à son plus bas niveau depuis le début du rallye de mai. Les investisseurs surveilleront toute mise à jour sur les négociations de cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran ainsi que la prochaine publication de l'indice des prix à la consommation pour obtenir des indications supplémentaires sur la politique monétaire.
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