Les valeurs technologiques sont prêtes à prolonger leur rebond alors que les investisseurs se préparent aux résultats de Samsung Electronics et à l'introduction en bourse à 29 milliards de dollars de SK Hynix aux États-Unis, qui mettront à l'épreuve la durabilité du commerce de l'intelligence artificielle.
Les contrats à terme du Nasdaq 100 ont grimpé de 1 % lundi, signalant un rebond mené par la technologie alors que les investisseurs attendent les résultats de Samsung Electronics qui permettront de déterminer si le rallye porté par l'IA a encore de l'élan après un premier semestre au cours duquel le S&P 500 a bondi de 9,6 %.
« Le positionnement spéculatif dans les semi-conducteurs et autres thèmes technologiques brûlants continuera probablement d'être réduit », a déclaré Roberto Scholtes, responsable de la stratégie chez Singular Bank. « La question clé sera de savoir si cela déclenche une rotation vers les secteurs en retard ou une correction plus large. »
Les contrats à terme du S&P 500 ont gagné 0,4 %, tandis que ceux du Dow Jones Industrial Average étaient peu changés. Ces mouvements font suite à une semaine écourtée par les jours fériés, durant laquelle le Dow a grimpé de 2 % pour atteindre un record de clôture, prolongeant sa séquence de gains à quatre semaines consécutives, tandis que le Nasdaq Composite a cédé 0,8 % jeudi, les valeurs des semi-conducteurs ayant chuté. L'ETF iShares Semiconductor a plongé de près de 6 %, Marvell Technology chutant de 10 % et Intel perdant 5 %.
La semaine à venir comporte trois catalyseurs qui mettront à l'épreuve la durabilité du commerce de l'IA. Samsung Electronics, qui a bondi de 165 % depuis le début de l'année, publie ses résultats mardi, ce qui constituera la première lecture majeure de la demande de semi-conducteurs depuis que les valeurs du secteur ont reculé par rapport à leurs récents sommets. Les actions de Nvidia ont glissé de 16 % par rapport à leur pic de mai, tandis que Broadcom est en baisse de 25 % par rapport à son record de début juin. SK Hynix prépare une introduction en bourse de 29 milliards de dollars aux États-Unis, qui figurerait parmi les plus importantes de l'histoire, et SpaceX rejoint le Nasdaq-100 mardi selon les règles d'accélération adoptées après ses débuts records.
SpaceX rejoint le Nasdaq-100
L'inclusion de SpaceX dans l'indice de référence déclenchera des achats forcés de plus de 5 milliards de dollars de la part des ETF suivant l'indice, y compris le Invesco QQQ Trust, bien que son poids initial d'environ 0,7 % limite l'impact sur une société valorisée à près de 2 100 milliards de dollars. L'action a bondi de 2,7 % au cours des cinq jours précédant le 2 juillet en prévision de cette addition, selon les données compilées par The Motley Fool.
Contexte inter-actifs
Le rendement du Trésor à 10 ans a baissé de deux points de base à 4,46 %, tandis que le Brent a cédé 0,5 % à 71,77 dollars le baril. L'indice du dollar américain a légèrement reculé, et l'or a fléchi de 0,5 % à 4 154 dollars l'once. Le yen s'est affaibli au-delà de 162 pour un dollar, testant la détermination des autorités japonaises à intervenir, alors que Goldman Sachs a révisé ses prévisions à 12 mois à 165 contre 155 auparavant.
Les stratèges de Morgan Stanley dirigés par Michael Wilson ont déclaré que les actions américaines auront du mal à atteindre de nouveaux sommets à mesure que la dynamique s'essouffle dans les semi-conducteurs et que les investisseurs se tournent vers les retardataires, y compris les hyperscalers de l'IA. « La saison des résultats à venir pourrait être nécessaire pour reconstruire la confiance dans le secteur », a déclaré Francisco Simon, responsable européen de la stratégie chez Santander Asset Management.
Hon Hai Precision Industry, le partenaire d'assemblage de serveurs de Nvidia, a fait état d'une hausse de 40 % de ses ventes trimestrielles, dépassant les attentes, affirmant que la demande d'IA continue de croître.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
