MARA Holdings Inc. a lancé une sollicitation de consentement pour 600 millions de dollars de titres afin de faciliter son acquisition de Long Ridge Energy & Power pour 1,5 milliard de dollars.
Selon un communiqué de presse de la société, l'entreprise de minage de Bitcoin demande aux détenteurs de titres de premier rang garantis à 8,750 % de Long Ridge de renoncer à une clause qui déclencherait un rachat obligatoire à la clôture de l'acquisition. La sollicitation est une étape clé de ce que MARA appelle une transaction stratégique pour construire un campus d'infrastructure numérique de premier plan.
Pour obtenir l'approbation, MARA propose un paiement en espèces de 2,50 $ pour chaque tranche de 1 000 $ de principal aux détenteurs de titres qui consentent avant la date limite du 15 mai 2026. Sans cette renonciation, une disposition de « Changement de contrôle » dans l'acte fiduciaire des titres obligerait MARA à racheter tous les titres en circulation au comptant à 101 % de leur valeur, ajoutant une dépense importante à l'acquisition.
L'enjeu est la transformation prévue de MARA en un fournisseur d'infrastructure numérique diversifié. L'achat de Long Ridge pour 1,5 milliard de dollars ajoute une centrale électrique au gaz de 505 mégawatts dans l'Ohio, qui devrait générer 144 millions de dollars supplémentaires d'EBITDA ajusté annualisé et soutenir l'expansion de la société dans les secteurs de l'IA et de l'informatique de haute performance (HPC).
L'acquisition augmente la capacité de puissance détenue par MARA de 65 % et constitue la base d'un campus d'infrastructure numérique potentiel de 1 gigawatt. La société a déjà obtenu un engagement de prêt relais allant jusqu'à 785 millions de dollars auprès de Barclays pour aider à financer l'achat.
Une sollicitation de consentement réussie éliminerait un obstacle financier majeur pour l'opération, qui devrait être finalisée au cours du second semestre 2026. L'échec de l'obtention du consentement compliquerait l'acquisition, augmentant potentiellement son coût total et introduisant une incertitude quant à sa réalisation. Les investisseurs surveillent la date limite du 15 mai comme prochain indicateur clé de l'avancement de l'opération.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
