Points clés à retenir :
KB LAMINATES (01888.HK) a bondi de 18% à un record de 77,35 HKD lundi après que Citi a relevé son objectif de cours à 100 HKD, citant une rentabilité meilleure que prévu du tissu en fibre de verre pour l'IA et un resserrement de l'offre de métiers à tisser.
"La rentabilité du tissu en fibre de verre pour l'IA a dépassé les attentes, et sa contribution au bénéfice brut total de KB LAMINATES devrait passer de 6,9% en 2026 à 17,4% en 2028", a déclaré Citi dans un rapport de recherche suite à une visite de site chez GRACE FABRIC TECH (603256.SH), un important producteur chinois de tissu en fibre de verre pour l'IA.
Citi a relevé ses prévisions de bénéfices pour 2026-2028 de 7%, 12% et 16%, respectivement, et a porté l'objectif de cours de 80 HKD à 100 HKD, ce qui implique un potentiel de hausse de 29% par rapport à la clôture de lundi. Le courtier a maintenu sa recommandation d'achat. Le titre a vu 36,4 millions d'actions échangées pour une valeur de 2,68 milliards HKD, les ventes à découvert représentant 19,6% du volume. KINGBOARD HLDG (00148.HK), la société mère, a gagné 11,8% à 99,85 HKD.
Cette révision positionne KB LAMINATES comme un bénéficiaire direct du développement des infrastructures d'IA en Chine. Citi s'attend à ce que le chiffre d'affaires du 1er semestre 2026 bondisse de 80% sur un an, à 17,3 milliards HKD, et que le bénéfice net grimpe de 297% à 3,71 milliards HKD, avec une marge nette doublant à 21,4%. La société devrait publier ses résultats du 1er semestre 2026 à la mi-août, avec un possible avertissement sur résultats dès la mi-juillet. L'offre limitée de métiers à tisser devrait pousser les prix de vente moyens du tissu en verre électronique à la hausse au second semestre 2026, offrant des vents porteurs supplémentaires.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
