Le géant chinois de l'investissement Jinglin Asset Management a considérablement augmenté ses paris sur les actions technologiques américaines et chinoises au premier trimestre, se positionnant pour un rebond de ce qu'il appelle des entreprises de qualité "mal valorisées".
Le géant chinois de l'investissement Jinglin Asset Management a considérablement augmenté ses paris sur les actions technologiques américaines et chinoises au premier trimestre, se positionnant pour un rebond de ce qu'il appelle des entreprises de qualité "mal valorisées".
La société de capital-investissement aux cent milliards de yuans, Jinglin Asset Management, a divulgué un portefeuille d'actions américaines d'une valeur de plus de 3,8 milliards $ à la fin du premier trimestre 2026, renforçant ses positions dans des géants de la technologie et de la consommation, notamment Google, Intel et Pinduoduo. Ce mouvement reflète une perspective haussière sur des secteurs spécifiques qui, selon la firme, ont été injustement punis par le sentiment du marché.
Selon une personne familière avec la stratégie de la firme, Jinglin estime que l'apaisement des tensions géopolitiques depuis avril a créé une opportunité rare pour des paris à contre-courant sur des entreprises de haute qualité. "Avril marque le début de la fin des conflits géopolitiques, et les entreprises de haute qualité affichent des opportunités de positionnement inverse en raison d'une tarification incorrecte", a déclaré la source, selon un rapport du Shanghai Securities News.
La déclaration du premier trimestre auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis a montré un portefeuille concentré de 25 entreprises. Bien que l'ampleur exacte des augmentations n'ait pas été divulguée, la firme a renforcé ses participations dans les leaders technologiques américains Google et Amazon, le fabricant de puces Intel, et les puissances sino-technologiques de la consommation Pinduoduo et Trip.com.
L'augmentation de la participation de Jinglin dans Intel intervient alors que l'action du fabricant de puces a bondi de plus de 200 % cette année, bénéficiant d'un rallye boursier plus large stimulé par l'IA et de rapports sur un accord historique pour fabriquer des puces pour Apple. La firme parie que les opportunités structurelles dans l'infrastructure de l'IA, la fabrication chinoise et les médicaments innovants généreront des rendements, considérant le marché actuel comme un profond "pool d'alpha".
L'ajout à la position d'Intel par Jinglin s'aligne sur une rotation plus large du marché vers les entreprises qui forment les couches fondamentales du boom de l'IA, dépassant la domination initiale de Nvidia. Intel, après des années de lutte avec son activité de fonderie, amorce un renouveau. L'action a plus que doublé cette année, portée par les progrès de sa fabrication de puces avancées et un accord potentiel avec Apple qui servirait de validation majeure de ses efforts de redressement.
Les investisseurs recherchent de plus en plus de valeur sur le marché des CPU, qui connaît une résurgence de la demande à mesure que les applications d'IA évoluent de simples chatbots vers des agents d'IA plus complexes. Ce changement profite directement aux entreprises comme Intel, qui sont au cœur de l'infrastructure des centres de données nécessaire pour alimenter ces applications avancées.
Les positions accrues dans Pinduoduo et Trip.com soulignent la thèse de Jinglin sur "l'avantage manufacturier de la Chine et l'expansion à l'étranger" ainsi que la "nouvelle consommation". Malgré un environnement macroéconomique difficile, la firme sélectionne de manière ciblée des noms qu'elle juge bien positionnés pour la croissance. Cette position à contre-courant suggère que Jinglin voit une valeur significative, ou "micro-alpha", sur le marché chinois que d'autres pourraient négliger en raison de préoccupations plus larges.
La stratégie de la firme repose sur la conviction que des entreprises spécifiques de haute qualité peuvent surperformer même dans un marché difficile, à condition qu'elles soient liées à des thèmes de croissance durables à long terme.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
