Des documents judiciaires récemment déscellés allèguent que le géant du trading de Wall Street, Jane Street Group, a exploité un canal Telegram privé pour obtenir des informations d'initiés, lui permettant de profiter de l'effondrement de 40 milliards de dollars de l'écosystème Terra en mai 2022. La plainte, déposée par la masse faillitaire de Terraform Labs, affirme que la firme a empoché environ 134 millions de dollars de bénéfices illégaux.
« Cette plainte est une tentative transparente d'extorquer de l'argent alors qu'il est bien établi que les pertes subies par les détenteurs de Terra et Luna étaient le résultat d'une fraude de plusieurs milliards de dollars perpétrée par la direction de Terraform Labs », a déclaré un porte-parole de Jane Street dans un communiqué, qualifiant les allégations de « sans fondement » et d'« opportunistes ».
La plainte, déposée devant le tribunal fédéral de Manhattan, détaille comment Jane Street aurait utilisé son avantage informationnel pour liquider l'intégralité de sa position de 192 millions de dollars en TerraUSD (UST) le 7 mai 2022, juste avant que le stablecoin algorithmique ne perde son ancrage de 1 $. Au cœur des allégations se trouve un groupe Telegram baptisé « Bryce’s Secret », du nom de Bryce Pratt, un ancien stagiaire de Terraform alors employé par Jane Street. La plainte allègue que Pratt a relayé des détails non publics de ses anciens collègues, provoquant une communication interne où Pratt aurait plaisanté sur le fait d'avoir un « avantage informationnel ».
Ce procès pourrait éclairer un moment charnière de l'effondrement du stablecoin. Les analyses post-mortem se sont longtemps concentrées sur un swap massif sur l'échange décentralisé Curve Finance qui a déstabilisé l'UST. La plainte allègue qu'une vente d'UST de 85 millions de dollars, exécutée par Jane Street seulement neuf minutes après que Terraform a lui-même retiré 150 millions de dollars de liquidités du même pool, a été le trade qui a brisé l'ancrage. L'action en justice est étayée par une décision de justice fédérale de 2023 dans une affaire distincte de la Securities and Exchange Commission qui a conclu que l'UST et son jeton jumeau Luna sont qualifiés de valeurs mobilières.
La stratégie alléguée
Selon les documents, après être sortie de sa position UST proche du pair, Jane Street a rapidement construit des positions courtes contre les jetons de l'écosystème Terra, générant 134 millions de dollars de profit alors que les jetons sombraient vers zéro. La plainte nomme le co-fondateur de Jane Street, Robert Granieri, et le trader Michael Huang comme défendeurs aux côtés de la firme et de Pratt.
Les communications internes citées dans la plainte montrent des traders discutant de la manière de « décommissionner » leurs portefeuilles crypto après qu'une société d'analyse les a contactés, disant qu'ils avaient « fait un carton ». La plainte note également que cinq jours après que l'UST a touché le fond, Jane Street a proposé un emploi au directeur de la recherche de Terraform, qui a rejoint la firme deux semaines plus tard.
Jane Street a déposé une motion de rejet de l'affaire, soutenant que ses décisions de trading étaient basées sur des informations publiquement disponibles et que la masse faillitaire de Terraform tente de détourner la responsabilité de sa propre gestion frauduleuse.
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