Iridium Communications Inc. va acquérir les 61 % restants de la société de surveillance du trafic aérien Aireon LLC pour environ 367 millions de dollars, une opération qui consolide le seul système mondial de suivi des aéronefs par satellite sous un propriétaire unique et qui devrait ajouter plus de 100 millions de dollars de revenus annuels.
« L'industrie aéronautique entre désormais dans une ère de croissance du trafic aérien, d'espace aérien plus dense, d'aéronefs autonomes et d'attentes accrues en matière de sécurité et de résilience », a déclaré Matt Desch, PDG d'Iridium. « L'intégration complète d'Aireon au sein d'Iridium nous positionne mieux pour construire ce qui est nécessaire pour soutenir l'avenir de l'aviation. »
La transaction sera réglée en deux tranches égales, 50 % à la clôture et 50 % un an plus tard. Iridium reprendra également environ 155 millions de dollars de la dette d'Aireon. L'accord fait suite à l'annonce séparée de NAV CANADA indiquant qu'elle vendrait la totalité de sa participation dans Aireon pour 166 millions de dollars. Dans le cadre de la transaction, NAV CANADA et le NATS britannique ont signé des accords de services de données s'étendant jusqu'en 2035.
L'acquisition consolide la stratégie d'Iridium visant à créer une plateforme intégrée de sécurité aéronautique, combinant son réseau de communication par satellite existant avec la surveillance mondiale et l'analyse de données d'Aireon. La fusion de ces capacités au sein d'une seule entreprise permet à Iridium de poursuivre des innovations futures telles que les communications VHF par satellite et de capter une part plus importante du marché en pleine expansion des données aéronautiques, qui comprend des services tels que la détection des turbulences et l'analyse du brouillage GPS.
Justification de l'opération
L'accord unit le système certifié de surveillance dépendante automatique par diffusion (ADS-B) d'Aireon, qui fonctionne déjà comme une charge utile sur la constellation de satellites d'Iridium, directement à son réseau parent. Le système d'Aireon suit en moyenne 190 000 vols par jour, offrant une couverture mondiale à 100 % essentielle pour surveiller les aéronefs au-dessus des océans, des régions polaires et d'autres zones reculées où les radars au sol ne sont pas réalisables. Les prestataires de services de navigation aérienne couvrant plus de la moitié de l'espace aérien mondial s'appuient sur ses données.
Perspective du vendeur
Pour NAV CANADA, l'un des investisseurs fondateurs d'Aireon en 2012, cette vente marque une sortie stratégique. « Cette décision s'aligne sur notre volonté continue de nous concentrer sur nos services de base et notre orientation stratégique, garantissant ainsi que nous offrons la plus grande valeur à nos clients et partenaires », a déclaré Micheline Pion, directrice financière de l'entreprise. Mark Cooper, PDG de NAV CANADA, a ajouté qu'Iridium est le « propriétaire idéal pour guider la croissance commerciale continue d'Aireon ». NAV CANADA restera un client majeur grâce à son accord de services de données prolongé.
Données financières et conseillers
Iridium s'attend à ce que l'acquisition soit relutive, prévoyant un OEBITDA annuel supplémentaire de 30 millions de dollars. La société prévoit de financer l'achat en utilisant sa liquidité actuelle et les flux de trésorerie futurs provenant de l'exploitation, ce qui augmentera temporairement son levier net à environ 4,0 fois l'OEBITDA au troisième trimestre 2026. La transaction devrait être finalisée au début du mois de juillet. Evercore a agi en tant que conseiller financier d'Iridium, tandis que PJT Partners a conseillé Aireon. RBC Marchés des Capitaux a agi en tant que conseiller financier de NAV CANADA.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
