Hubbell Incorporated (NYSE : HUBB) a accepté d'acquérir NSI Industries pour 3 milliards de dollars, une initiative visant à élargir considérablement son portefeuille de solutions électriques et à capitaliser sur la demande croissante en matière d'électrification et d'infrastructures de centres de données.
« Alors que les mégatendances de l'électrification stimulent une croissance attrayante dans l'ensemble de l'industrie électrique au cours des prochaines années, NSI propose des produits hautement complémentaires et des marques leaders de l'industrie à notre portefeuille HES à travers des secteurs de croissance stratégiques, notamment l'industrie légère, les centres de données et les applications d'infrastructure réseau », a déclaré Gerben Bakker, président et chef de la direction de Hubbell, dans un communiqué.
L'opération, entièrement en espèces, valorise NSI, un fournisseur de raccords électriques et de produits de gestion des câbles, à une échelle significative. NSI devrait générer environ 570 millions de dollars de revenus en 2026. Hubbell, qui a enregistré 5,8 milliards de dollars de revenus en 2025, s'attend à ce que l'acquisition soit relutive pour son bénéfice ajusté par action dès la première année. La prime par rapport au cours non perturbé de NSI n'a pas été divulguée.
L'acquisition souligne une tendance plus large de consolidation de l'industrie, alors que les fournisseurs d'équipements électriques font la course pour capturer la croissance issue de la modernisation du réseau et de la construction d'infrastructures numériques. Pour Hubbell, l'opération apporte une échelle immédiate et des marges relutives, la transaction devant être clôturée à la mi-2026, sous réserve des approbations réglementaires.
Expansion stratégique
L'acquisition intégrera le portefeuille de marques de NSI, notamment les raccords Bridgeport, les connecteurs Polaris et les minuteries Tork, dans le segment Electrical Solutions (HES) de Hubbell. Les dirigeants de Hubbell ont souligné le potentiel d'amélioration des opportunités de vente croisée, des conversions de canaux et de l'efficacité de la fabrication.
« NSI a fait preuve d'une forte croissance organique en ligne avec les domaines à plus forte croissance de notre portefeuille HES au cours des dernières années, et ses marges opérationnelles devraient être relutives pour le segment », a déclaré Mark Mikes, président de Hubbell Electrical Solutions.
L'accord marque la sortie de la société de capital-investissement Sentinel Capital Partners, qui détenait NSI. Hubbell prévoit de financer l'achat en utilisant une combinaison de liquidités disponibles et de dette, avec un financement relais entièrement engagé de JPMorgan Chase Bank, N.A., Bank of America, N.A., et HSBC Bank USA, N.A.
Harris Williams agit en tant que conseiller financier de Hubbell, avec Wachtell, Lipton, Rosen & Katz comme conseiller juridique. Pour NSI et Sentinel Capital Partners, Lincoln International LLC est le conseiller financier et Kirkland & Ellis LLP agit en tant que conseiller juridique.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
