Points clés à retenir :
Les valeurs minières de métaux précieux cotées au FTSE ont chuté jeudi alors que les prix de l'or et de l'argent ont accentué leur repli, Hochschild Mining PLC menant les baisses.
« Le mouvement de sortie des actifs refuges reflète l'atténuation des primes de risque géopolitique alors que les prix du pétrole reculent vers leurs niveaux d'avant le conflit », a déclaré Susannah Streeter, stratège en chef des investissements chez Wealth Club. Le Brent a reculé de 1,2 % à 72,88 $ le baril, un niveau proche de celui observé avant les frappes américaines contre l'Iran, alors que le trafic pétrolier a repris dans le détroit d'Ormuz.
Hochschild Mining a chuté de 1,8 %, tandis qu'Endeavour Mining PLC a également perdu 1,8 %. Pan African Resources PLC a cédé 1,5 % et Fresnillo PLC a reculé de 1,3 % en début de séance à la Bourse de Londres. Le FTSE 100 est resté stable à 10 458,75 points, les gains de 3i Group, qui a bondi de 10,5 % grâce à la forte croissance des ventes de sa société de portefeuille Action, compensant la faiblesse des secteurs minier et énergétique.
Le repli des métaux précieux intervient avant la publication du rapport sur les dépenses de consommation personnelles (PCE) des États-Unis, prévue à 13h30 BST, l'indicateur d'inflation privilégié par la Réserve fédérale. Une lecture de base modérée pourrait raviver les attentes de baisses de taux et soutenir les prix de l'or, tandis qu'un chiffre élevé pourrait approfondir la liquidation des métaux précieux et des valeurs minières. L'or a reculé depuis ses récents sommets en raison du renforcement du dollar et de l'affaiblissement de la demande de valeurs refuges après la désescalade du conflit iranien.
Le secteur minier sous pression
Le complexe minier dans son ensemble a subi des vents contraires supplémentaires en raison de la baisse des prix de l'énergie, BP PLC et Shell PLC reculant légèrement alors que le Brent déclinait. Les actions de BHP Group Ltd. ont chuté la semaine dernière après que la société a signalé une dépréciation de 2,3 milliards de dollars sur sa mine de potasse Jansen au Canada, les coûts de la deuxième phase passant à 6,9 milliards de dollars contre une estimation antérieure de 4,9 milliards de dollars, selon Bloomberg. Cette dépréciation souligne les pressions inflationnistes qui pèsent sur les projets miniers à l'échelle mondiale.
Le FTSE 250 a également affiché une performance mitigée, les valeurs des métaux précieux figurant parmi les retardataires. Domino's Pizza Group a chuté de 3,4 % après que JPMorgan a initié une couverture avec une recommandation de sous-pondération, tandis que Moonpig Group a bondi de 9,9 % après avoir annoncé un bénéfice annuel plus élevé et augmenté son dividende.
Quelle est la prochaine étape pour les métaux précieux
Les données PCE américaines attendues jeudi constitueront le prochain catalyseur pour les prix de l'or et de l'argent. Les analystes guettent les signes d'un ralentissement de l'inflation suffisant pour permettre à la Fed de commencer à réduire ses taux plus tard cette année. Une baisse des taux soutiendrait généralement les prix de l'or en réduisant le coût d'opportunité de la détention d'actifs non productifs de revenus. La prochaine réunion de la Fed est prévue pour fin juillet, les marchés évaluant à environ 50 % la probabilité d'une réduction d'un quart de point, selon les données CME FedWatch.
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