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HIVE Digital Technologies a augmenté son offre privée à 115 M$ en obligations senior échangeables à 0 % échéance 2031, a annoncé la société jeudi, alors que cette infrastructure crypto puise sur les marchés obligataires pour financer l'expansion de ses GPU et centres de données.
« Ce capital supplémentaire soutiendra notre infrastructure GPU et le développement de nos centres de données », a déclaré Frank Holmes, président exécutif de HIVE Digital Technologies, dans un communiqué.
La filiale bermudienne, HIVE Bermuda 2026, émettra les obligations à coupon zéro avec une échéance en septembre 2031. Les acheteurs initiaux disposent d'une option de 13 jours pour acheter 15 M$ supplémentaires en obligations, portant le total potentiel à 115 M$. Les obligations sont des titres senior non garantis, garantis par HIVE et échangeables contre des liquidités, des actions ordinaires ou une combinaison, au choix de l'émetteur.
HIVE prévoit de conclure des transactions de couverture par options d'achat plafonnées réglées en espèces avec des contreparties financières afin de réduire la dilution potentielle lors de la conversion. La société financera les couvertures à l'aide de sa trésorerie disponible, la filiale pouvant rembourser HIVE sur le produit de l'offre. Le produit sera affecté aux filiales pour des investissements en capital, notamment l'acquisition d'unités de traitement graphique et la construction de centres de données.
Cette offre marque la troisième opération d'obligations échangeables à 0 % de HIVE en 2026, après une annonce de 75 M$ en avril, portée à 100 M$, puis une clôture ultérieure de 115 M$ le même mois. Cette émission répétée a constitué un important encours d'obligations 2031, soulevant des questions de dilution cumulée chez les investisseurs.
L'action HIVE a chuté de 10,6 % à 3,70 $ en séance après l'annonce, reflétant les inquiétudes du marché quant à l'impact dilutif final de la structure convertible. L'intérêt à découvert représente 14,6 % du flottant fin mai, selon les données boursières, signalant un positionnement baissier marqué autour du titre.
Les conventions d'achat plafonnées sont conçues pour compenser la dilution dans des limites de prix d'exercice prédéterminées, bien que l'activité de couverture des contreparties — y compris les achats d'actions et les ajustements de produits dérivés autour du pricing — puisse influencer le cours de l'action HIVE pendant les fenêtres d'observation de conversion, a précisé la société.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
