Une crise géopolitique dans le détroit d'Ormuz accélère la transition mondiale vers les véhicules électriques, le marché chinois étant prêt pour un rebond significatif, selon un nouveau rapport.
Fitch Ratings s'attend à ce que la pénétration des véhicules à énergies nouvelles en Chine rebondisse nettement par rapport au creux de 45,2 % du premier trimestre 2026, alors qu'un choc pétrolier mondial modifie fondamentalement les coûts de possession des véhicules et accélère l'abandon mondial des moteurs à combustion interne.
« Les prix élevés du pétrole pourraient relancer le taux de pénétration des VEN en Chine et stimuler la demande étrangère pour les véhicules électriques chinois », a déclaré Fitch Ratings dans le rapport, notant que les consommateurs réévaluent le coût total de possession des voitures à essence.
Cette prévision fait suite à un premier trimestre difficile où les livraisons totales de véhicules de tourisme en Chine ont chuté de 17,6 % sur un an. La marge bénéficiaire d'exploitation de l'industrie automobile s'est contractée pour atteindre un niveau historiquement bas de 3,2 %, alors qu'une incitation fiscale temporaire à l'achat a été réduite de moitié, et ce malgré une envolée des exportations de 63,5 % sur un an.
L'analyse suggère que des constructeurs comme BYD Co. et Geely Automobile Holdings sont les mieux placés pour capitaliser sur cette tendance. Le choc pétrolier de mars 2026, qui a vu le Brent dépasser les 126 $ le baril, a créé un « point de bascule » où l'avantage du coût d'utilisation des VE devient un facteur urgent pour les consommateurs du monde entier.
L'anatomie d'un choc pétrolier mondial
La volatilité du marché découle de la fermeture en mars 2026 du détroit d'Ormuz, un canal critique pour environ un cinquième de l'approvisionnement mondial en pétrole, à la suite d'une escalade du conflit entre les États-Unis et l'Iran. L'Agence internationale de l'énergie (AIE) a qualifié le blocus maritime qui en a résulté de « plus importante perturbation de l'approvisionnement de l'histoire du marché pétrolier mondial », provoquant une flambée des prix du Brent d'environ 80 $ à un sommet de 126 $ le baril.
Ce choc de prix a agi comme une taxe régressive sur les ménages du monde entier. Aux États-Unis, les prix moyens de l'essence ont atteint 4,00 $ le gallon, soit une hausse de 30 % en un mois. L'Europe et le Japon, très dépendants des importations d'énergie, ont été confrontés à des menaces de récession technique alors que les prévisions d'inflation étaient revues à la hausse.
Le moteur d'exportation de la Chine et l'écart de TCO
Alors que les ventes intérieures ont été confrontées à des vents contraires au premier trimestre, notamment une nouvelle taxe à l'achat de 5 % sur les VE, les constructeurs chinois ont trouvé un soulagement sur les marchés étrangers. Les exportations de véhicules de tourisme ont augmenté de 63,5 % sur un an, offrant un tampon critique contre la baisse de rentabilité au pays.
Le choc pétrolier a mis en évidence de manière flagrante les avantages économiques des VE. En Australie, par exemple, un VE comme la Tesla Model Y coûte environ 1,5 à 2,2 cents par kilomètre à l'usage, soit environ dix fois moins cher qu'un véhicule à moteur à combustion interne (ICE) comparable. Cet écart de coût total de possession (TCO), amplifié par des coûts d'entretien inférieurs, est une forte incitation pour les consommateurs.
Les événements de mars 2026 ont renforcé le lien entre sécurité énergétique et électrification des véhicules. Le rapport de Fitch prévoit que la forte demande de systèmes de stockage d'énergie par batterie, combinée à l'accélération de l'électrification mondiale des véhicules, entraînera une croissance annuelle des revenus à deux chiffres pour les fabricants de batteries chinois jusqu'en 2028. Pour les constructeurs disposant d'une technologie de VE mature et de canaux d'exportation en pleine croissance, la crise pétrolière actuelle présente une opportunité majeure de conquérir des parts de marché mondiales.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
