Hertz propose 100 millions de dollars d'actions dans le cadre d'un prêt d'actions lié à la dette

Hertz Global Holdings prévoit d'offrir 100 millions de dollars d'actions ordinaires via un prêt d'actions à J.P. Morgan Securities, a annoncé mercredi la société de location de voitures.

Les actions seront prêtées à J.P. Morgan Securities, agissant en tant qu'emprunteur d'actions et preneur ferme, dans le cadre d'une convention de prêt d'actions, a déclaré Hertz dans un communiqué. L'offre est conditionnelle à un placement privé simultané de billets de premier rang garantis de premier rang échangeables PIK venant à échéance en 2030, émis par la filiale à 100 % de Hertz, la Hertz Corp.

Ni Hertz ni la Hertz Corp. ne recevront de produit de la vente d'actions. J.P. Morgan Securities ou ses filiales conserveront la totalité du produit, ne versant à Hertz qu'un droit de prêt nominal. L'emprunteur d'actions devra restituer à Hertz des actions identiques selon les termes de la convention.

J.P. Morgan Securities a l'intention de vendre les actions empruntées et d'utiliser la position courte résultante pour faciliter les opérations de couverture des investisseurs dans le cadre de l'offre de billets, selon le communiqué. Cette activité pourrait affecter le cours de marché de l'action ordinaire de Hertz.

L'offre intervient alors que Hertz exploite plus de 11 000 sites de location dans 160 pays sous les marques Hertz, Dollar, Thrifty et Firefly. La société gère également Hertz Car Sales et l'activité d'autopartage Hertz 24/7 en Europe.

L'offre d'actions dilue les actionnaires existants sans apporter de capital direct à l'entreprise. Les investisseurs surveilleront la tarification de l'offre simultanée de billets pour obtenir des signaux sur les coûts de financement de Hertz et les conditions finales du prêt d'actions.

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