Points clés à retenir :
Hedgeye a déposé une demande réglementaire pour un ETF Bitcoin couvert qui associe des stratégies d'options à une exposition directe au Bitcoin, ciblant les investisseurs prudents en quête de protection contre les baisses.
« Les ETF Bitcoin couverts pourraient attirer les investisseurs prudents, en équilibrant l'exposition aux crypto-monnaies avec une protection contre les baisses et un potentiel de génération de rendement », a déclaré la société dans son dossier auprès de la Securities and Exchange Commission.
Le produit entre sur un marché où les ETF Bitcoin à options d'achat couvertes gagnent du terrain. BlackRock a lancé son iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA) plus tôt cette année, qui détient du bitcoin au comptant et des actions du iShares Bitcoin Trust (IBIT) tout en vendant des options d'achat sur 25 % à 35 % de ses avoirs. Le BITA applique des frais de parrainage de 0,65 % et a généré des revenus mensuels pour les investisseurs grâce aux primes d'options. Goldman Sachs a déposé en avril une demande pour son propre ETF Bitcoin Premium Income, l'analyste de Bloomberg Eric Balchunas prévoyant que le produit deviendrait effectif autour du 1er juillet.
S'il est approuvé, le fonds de Hedgeye pourrait débloquer des capitaux provenant de fonds de pension et de dotations qui ont évité l'exposition directe au Bitcoin en raison des préoccupations liées à la volatilité. Le dépôt signale un appétit institutionnel croissant pour les produits crypto structurés offrant une génération de rendement parallèlement à la participation au prix. Le BITA de BlackRock cible déjà trois profils d'investisseurs : les investisseurs axés sur le revenu cherchant des rendements au-delà des actions à dividendes, les détenteurs de Bitcoin souhaitant des flux de trésorerie à partir de positions à long terme, et les investisseurs qui ont évité le Bitcoin parce qu'il ne produit aucun revenu par lui-même.
Cette initiative fait pression sur d'autres gestionnaires d'actifs pour qu'ils lancent des produits structurés similaires alors que la concurrence s'intensifie dans le domaine des ETF Bitcoin. Les cinq plus grands ETF Bitcoin au comptant — iShares Bitcoin Trust (IBIT), Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), Bitwise Bitcoin ETF Trust (BITB) et Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) — ont collectivement accumulé des dizaines de milliards d'actifs depuis leur lancement en janvier 2024, IBIT ayant à lui seul accumulé près de 49 milliards de dollars.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
