HCI Group a lancé un projet pilote pour trois titres de réassurance tokenisés numériques, proposés à partir de 11,10 $ par jeton. Ces titres répliquent les rendements de participations spécifiques de sa filiale Fortex Re dans les programmes de réassurance excédent de sinistres catastrophiques de HCI. Le pilote vise à élargir l'accès des investisseurs au risque catastrophique en tant que classe d'actifs, grâce à des investissements minimaux réduits et une durée plus courte.
HCI Group a lancé trois titres de réassurance tokenisés numériques à partir de 11,10 $, répliquant les rendements de ses programmes de réassurance excédent de sinistres catastrophiques.
« Nous ouvrons une nouvelle voie de transfert de risques en connectant le marché de la réassurance à de nouvelles sources de capitaux », a déclaré Paresh Patel, président-directeur général de HCI.
Les trois séries — A à 11,10 $, B à 22,12 $ et C à 30,01 $ par jeton — offrent des valeurs de remboursement estimées à 36,00 $, 49,00 $ et 35,20 $, respectivement, en l'absence de sinistres catastrophiques. Les titres s'alignent sur le cycle annuel des traités de réassurance, offrant un horizon d'investissement plus court que les obligations catastrophes traditionnelles. L'investissement minimum est de 5 000 $ pour les investisseurs accrédités qualifiés américains conformément à la règle 506(c) du règlement D et pour les investisseurs non américains qualifiés conformément au règlement S.
Le pilote élargit l'accès des investisseurs au risque catastrophique en tant que classe d'actifs grâce à la tokenisation, abaissant les barrières qui ont historiquement limité la participation aux investisseurs institutionnels. Les titres sont émis par SurancePlus, une filiale d'Oxbridge Re Holdings (NASDAQ : OXBR), qui a déclaré des rendements annualisés de 29,3 % et 43,4 % sur ses offres de réassurance tokenisées 2025-2026, dépassant les objectifs initiaux de 20 % et 42 %, respectivement.
Les jetons répliquent synthétiquement les participations spécifiques de la filiale de réassurance basée aux îles Caïmans de HCI, Fortex Reinsurance SPC, dans les programmes de réassurance excédent de sinistres catastrophiques 2026-2027 de la société. Chaque jeton présente un profil risque-rendement distinct, permettant aux investisseurs d'adapter leur exposition par des achats individuels ou des allocations combinées. Les titres n'ont aucun impact sur les programmes de réassurance sous-jacents de Fortex Re ou de HCI.
Le pilote représente une étape vers l'élargissement de la base d'investisseurs pour les titres liés à l'assurance, une classe d'actifs qui exigeait traditionnellement des engagements minimaux de 1 million de dollars ou plus. HCI a indiqué explorer la tokenisation comme moyen d'abaisser les barrières à l'investissement, de raccourcir la durée d'investissement et de créer un potentiel de liquidité accru. Les investisseurs surveilleront l'adoption des trois séries et si HCI étend le programme au-delà de la phase pilote. Des pertes catastrophiques sur les contrats de réassurance sous-jacents pourraient entraîner une perte partielle ou totale de la valeur des titres, a indiqué la société dans ses déclarations prospectives.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
