L'indice Hang Seng chute de 1% alors que les tensions au Moyen-Orient ébranlent les marchés asiatiques

L'indice Hang Seng a chuté jusqu'à 1% en séance le 3 juin, prolongeant ses pertes alors que les hostilités au Moyen-Orient ont freiné l'appétit pour le risque sur les marchés asiatiques.

"Depuis avril, les négociations de cessez-le-feu ont échoué à plusieurs reprises, laissant des primes de risque résiduelles dans les prix de l'énergie", a déclaré Fabien Yip, analyste de marché chez IG.

Le déclin à Hong Kong a suivi une vente plus large dans la région. Le Nikkei 225 du Japon a chuté de 0,7%, tandis que le KOSPI de la Corée du Sud a oscillé entre gains et pertes, les valeurs liées à l'IA comme Samsung Electronics et SK Hynix chutant jusqu'à 3,3%. L'indice MSCI Asie-Pacifique hors Japon a réussi un gain étroit de 0,4%, masquant des divergences significatives entre les marchés. Le Brent s'est maintenu au-dessus de 93 dollars le baril après que Téhéran a suspendu les négociations de cessez-le-feu avec les États-Unis et que des doutes ont refait surface concernant une trêve partielle entre le Hezbollah et Israël. L'or a grimpé de 0,9% à 4 523,58 dollars alors que les investisseurs recherchaient des valeurs refuge, tandis que les futures E-mini du S&P 500 ont reculé de 0,3%.

La chute du Hang Seng survient après que l'indice a fait preuve d'une résilience relative lors des séances précédentes, soutenu par des achats liés à l'État et un intérêt soutenu pour les actions chinoises. Cependant, la prime de risque géopolitique renouvelée dans les prix du pétrole menace de comprimer les marges des économies asiatiques dépendantes des importations. Les traders surveillent désormais toute avancée diplomatique qui pourrait apaiser les tensions, la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale et les discussions américano-iraniennes servant de prochains événements clés pour l'orientation du marché.

La vente à Hong Kong a été généralisée, les valeurs technologiques et de consommation menant le déclin. L'indice Hang Seng Tech a également subi des pressions, suivant la faiblesse des poids lourds comme Alibaba Group (9988.HK) et Tencent Holdings (0700.HK). Les volumes d'échanges sont restés élevés par rapport à la moyenne sur 20 jours, les investisseurs institutionnels ayant réduit leur exposition au risque en raison de la détérioration des perspectives géopolitiques.

Le contexte géopolitique a évolué rapidement. Après que des rapports plus tôt dans la semaine ont suggéré des progrès vers une prolongation de 60 jours du cessez-le-feu américano-iranien, la décision de Téhéran de suspendre les négociations a réintroduit l'incertitude concernant la navigation dans le détroit d'Ormuz. Un accord proposé garantissait une navigation sans restriction et exigeait que l'Iran retire les mines de la voie navigable dans un délai de 30 jours, mais cet accord semble désormais au point mort. L'échec des pourparlers marque le dernier revers dans des mois de diplomatie intermittente entre Washington et Téhéran.

Pour les actions cotées à Hong Kong, le risque principal réside dans la transmission de la hausse des coûts de l'énergie à travers la chaîne d'approvisionnement. Le mouvement soutenu du Brent au-dessus de 93 dollars le baril s'ajoute aux pressions inflationnistes qui pourraient retarder l'assouplissement monétaire des grandes banques centrales, y compris la Réserve fédérale. Le rendement du Trésor américain à 10 ans s'établissait à 4,44%, reflétant la réévaluation par le marché des attentes de taux. Une période prolongée de prix du pétrole élevés pénaliserait particulièrement les secteurs dépendants des importations comme les compagnies aériennes et les entreprises de logistique cotées à Hong Kong.

Les niveaux techniques du Hang Seng sont désormais au centre de l'attention. L'indice a testé le support près de 22 670 pendant la séance, un niveau qui a tenu ces dernières semaines. Une cassure en dessous de ce seuil pourrait ouvrir la voie à une nouvelle baisse vers 22 000, tandis que la résistance reste à 27 500. L'indice de force relative sur 14 jours est passé sous la barre des 50, indiquant un changement de momentum qui pourrait attirer davantage de ventes de la part des fonds suivant la tendance.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.