Points clés à retenir :
La volatilité implicite des options d'Halozyme Therapeutics Inc. a bondi de 26 % le 26 mai, signalant que les traders d'options se préparent à un mouvement de prix significatif dans cette société de biotechnologie valorisée à 8,2 milliards de dollars.
« Une volatilité implicite élevée précède généralement un événement catalyseur tel qu'une publication de résultats, une lecture de données d'essai clinique ou une décision réglementaire », a déclaré Priya Mehta, analyste de la structure des marchés actions chez Edgen. « L'ampleur du mouvement sur les options HALO suggère que le marché intègre un résultat binaire. »
Halozyme, qui développe des technologies enzymatiques permettant l'administration sous-cutanée de médicaments pour les thérapies à grosses molécules, a des partenariats avec Roche, Bristol Myers Squibb et Pfizer. La plateforme d'administration de médicaments ENHANZE de la société est utilisée dans des produits approuvés, notamment Phesgo de Roche et Opdivo de Bristol Myers. L'activité sur les options intervient avant la prochaine publication des résultats de la société, attendue fin juillet, et fait suite à un gain de 12 % des actions HALO depuis le début de l'année jusqu'au 23 mai.
Le bond de la volatilité implicite place HALO au 95e percentile de son intervalle de douze mois, un niveau qui a historiquement précédé des mouvements boursiers exceptionnels. Les primes d'options élevées suggèrent que le marché anticipe un mouvement d'au moins 8 % dans un sens ou dans l'autre au cours des 30 prochains jours, sur la base de la tarification du straddle à la monnaie. L'action a clôturé à 67,42 $ le 23 mai, près de sa moyenne mobile sur 50 jours, après avoir évolué dans une fourchette de 52,18 $ à 78,44 $ au cours des douze derniers mois. Les traders surveilleront tout dépôt de dossier ou communiqué de presse de la société susceptible d'expliquer cette accumulation de positions.
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