Points clés à retenir :
Greg Abel a fait d'Alphabet Inc. la troisième plus importante participation du portefeuille de 336 milliards de dollars de Berkshire Hathaway, dépassant Coca-Cola Co., après un placement privé de 10 milliards de dollars dans l'augmentation de capital de 84,75 milliards de dollars de la maison mère de Google.
« Alphabet s'est imposé comme un leader de l'intelligence artificielle, et son activité Google Cloud accélère à nouveau », a déclaré David Kass, professeur de finance à l'Université du Maryland qui suit le portefeuille de Berkshire.
Berkshire a triplé sa participation dans les actions de catégorie A d'Alphabet au cours du premier trimestre, achetant 36,4 millions d'actions, et a ouvert une nouvelle position dans les actions de catégorie C avec 3,6 millions d'actions, selon le formulaire 13F de la société. Le placement privé de juin a ajouté 5 milliards de dollars de chaque catégorie d'actions, avec une légère décote par rapport au cours d'Alphabet à l'époque.
Cette opération marque le rééquilibrage de portefeuille le plus agressif depuis qu'Abel a succédé à Buffett au poste de PDG le 31 décembre. Coca-Cola, la participation la plus ancienne de Berkshire remontant à 1988, est tombée à la 4ᵉ place. Le coût de revient de Berkshire dans Coca-Cola est de 3,25 dollars l'action, générant environ 65 % de rendement annuel sur le coût. Le chiffre d'affaires de Google Cloud d'Alphabet a augmenté de 63 % au cours du trimestre de mars, et son moteur de recherche contrôle environ 90 % du trafic Internet mondial, selon GlobalStats.
La volonté d'Abel de se détourner des participations historiques pour se tourner vers la croissance axée sur l'IA marque une rupture avec la longue tradition de Buffett d'éviter les grandes valeurs technologiques. Berkshire détenait 397,4 milliards de dollars en liquidités à la fin du premier trimestre. Les investisseurs surveilleront le dépôt du formulaire 13F du deuxième trimestre en août pour d'éventuels changements supplémentaires dans le portefeuille.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
