Goldman Sachs relève l'objectif de Meituan à 116 HKD sur les perspectives de rentabilité de la livraison

Goldman Sachs a relevé son objectif de cours pour Meituan-W de 112 HKD à 116 HKD, prévoyant que l'unité de livraison de repas pourrait atteindre le seuil de rentabilité dès le deuxième trimestre.

Cette amélioration des perspectives de rentabilité fait suite aux résultats du premier trimestre qui ont montré que l'économie unitaire de Meituan se creuse face à son deuxième plus grand concurrent, a indiqué Goldman Sachs dans un rapport. Le courtier a maintenu sa recommandation d'achat sur le titre.

Goldman Sachs prévoit que le chiffre d'affaires du cœur du commerce local progressera de 5 % en glissement annuel au deuxième trimestre, avec un bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) du CLC atteignant 3,1 milliards de RMB — des chiffres supérieurs à ses estimations précédentes. Le courtier a relevé à 1 RMB ses prévisions de bénéfice à long terme par commande pour l'activité de livraison de repas.

Le maintien de la recommandation d'achat et la hausse de l'objectif de cours reflètent une visibilité croissante sur le redressement des marges du segment principal de livraison de Meituan. L'objectif de 116 HKD implique un potentiel de hausse par rapport au niveau actuel de l'action.

Ce relèvement des prévisions indique que Goldman Sachs perçoit une amélioration structurelle de la position concurrentielle de Meituan. Les investisseurs surveilleront le rapport de résultats du deuxième trimestre de la société, attendu en août, pour confirmer la trajectoire vers le seuil de rentabilité.

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