Points clés à retenir :
L'or du COMEX a légèrement progressé lors des premiers échanges asiatiques lundi, regagnant une partie du terrain perdu après la forte baisse de la semaine dernière, alors qu'United Overseas Bank a réitéré ses perspectives haussières à long terme malgré les vents contraires à court terme liés à la hausse des rendements obligataires et à l'élévation des prix de l'énergie.
L'or au comptant a grimpé de 0,5 % à 4 349,71 $ l'once à 0034 GMT, selon les données de la bourse. Le métal jaune avait chuté d'environ 3 % vendredi à son plus bas niveau depuis le 24 mars après un rapport sur l'emploi américain plus solide que prévu, renforçant les paris en faveur d'une hausse des taux d'intérêt. Les contrats à terme sur l'or américain pour livraison en août étaient en baisse de 0,5 % à 4 345,60 $.
« Une consolidation supplémentaire des prix de l'or pourrait être nécessaire alors que les investisseurs évaluent les coûts d'opportunité plus élevés dans un environnement de rendements élevés », a déclaré l'équipe de recherche d'UOB dans son rapport de perspectives du troisième trimestre. La banque projette l'or à 4 600 $ l'once au troisième trimestre et à 4 800 $ l'once au quatrième trimestre, avant d'atteindre 5 000 $ l'once au premier trimestre de l'année prochaine.
L'économie américaine a enregistré un troisième mois consécutif de fortes créations d'emplois en mai, confirmant que le marché du travail gagnait du terrain après avoir trébuché l'an dernier, donnant à la Réserve fédérale une marge de manœuvre supplémentaire pour maintenir les taux stables face à la hausse de l'inflation liée au conflit iranien. La présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, a déclaré vendredi que les nouveaux chiffres de l'emploi montrent que le marché du travail était globalement équilibré et proche du plein emploi, tandis qu'une inflation toujours élevée pourrait obliger la Fed à augmenter ses taux prochainement. Les marchés intègrent une probabilité de 72 % d'une hausse des taux d'ici décembre, selon l'outil FedWatch du CME Group.
Rendements obligataires et risques géopolitiques limitent le potentiel de hausse à court terme
Le rendement de l'obligation de référence du Trésor américain à 10 ans a atteint un plus haut de deux semaines lors de la séance précédente, augmentant le coût d'opportunité de la détention de métaux précieux sans rendement. Les prix du pétrole ont grimpé de plus de 2 $ le baril lundi après la reprise des hostilités entre Israël et l'Iran, approfondissant les craintes d'inflation qui pourraient accélérer le calendrier des hausses de taux.
L'or à 4 349,71 $ se situe environ 13 % en dessous du sommet historique au-dessus de 5 000 $ atteint plus tôt cette année et environ 7 % en dessous de l'objectif de fin d'année d'UOB de 4 800 $. Le métal a bénéficié du soutien des achats soutenus des banques centrales, la Banque populaire de Chine ayant augmenté ses réserves d'or pour un 19e mois consécutif en mai, à 74,96 millions d'onces troy fines, selon les données publiées dimanche.
Les spéculateurs sur l'or au COMEX ont augmenté leurs positions longues nettes de 14 409 contrats à 111 341 au cours de la semaine terminée le 2 juin, selon les données de la bourse, signalant que les traders professionnels restent positionnés pour des prix plus élevés malgré le récent repli.
Parmi les autres métaux précieux, l'argent au comptant a chuté de 0,4 % à 67,52 $ l'once, le platine a perdu 0,2 % à 1 773,69 $, et le palladium a grimpé de 0,5 % à 1 231,51 $.
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