L'arrivée des pilules amaigrissantes GLP-1 de Novo Nordisk et Eli Lilly pourrait paradoxalement accélérer les suppressions de couverture d'assurance employeur plutôt que d'élargir l'accès des patients.
Novo Nordisk a lancé son comprimé Wegovy pour la perte de poids en janvier, et la pilule Foundayo d'Eli Lilly a commencé à être expédiée en avril. Alors que les observateurs du secteur espéraient que les versions orales auraient des prix plus bas, elles coûtent aux employeurs à peu près autant que les injectables — un prix net de 569 à 664 dollars par employé et par mois après remises, selon l'Institute for Clinical and Economic Review.
« Les prix nets de ces médicaments ont baissé, et je pense qu'il y aura une pression continue pour qu'ils baissent encore, surtout à mesure que les médicaments d'autres fabricants seront approuvés », a déclaré Jeff Levin-Scherz, responsable de la santé des populations chez WTW. « Cela devrait, espérons-le, continuer à faire baisser les prix. »
Une enquête du Business Group on Health a révélé que 87 % des grands employeurs s'attendent à ce que la disponibilité des médicaments oraux augmente la demande de GLP-1, tandis que seulement 9 % prévoient une baisse des prix. Dans l'enquête annuelle de NFP auprès des employeurs, 51 % des entreprises ont cité les GLP-1 comme le principal facteur de hausse des coûts des médicaments sur ordonnance. « Les employeurs disent que la hausse des coûts pharmaceutiques est insoutenable », a déclaré Nick Conway, président de Rx Solutions chez NFP.
La pression sur les coûts remodèle déjà les décisions de couverture. Parmi les employeurs comptant 500 travailleurs ou plus, 6 % ont supprimé la couverture des GLP-1 pour la perte de poids en 2026, et 5 % prévoient de la supprimer ou envisagent activement de le faire pour 2027, selon Mercer. Le Business Group on Health a constaté que 10 % des entreprises couvrant les GLP-1 pour la gestion du poids sont susceptibles de ne pas poursuivre en 2027 pour des raisons de coûts, a déclaré Magda Rusinowski, vice-présidente de l'organisation à but non lucratif.
Certains employeurs resserrent les critères d'éligibilité. Alors que de nombreux régimes exigeaient historiquement un indice de masse corporelle de 30 ou plus — ou de 27 avec une condition liée au poids — certains exigent désormais un IMC de 35 ou plus pour être admissible, a déclaré Eileen Pincay, responsable nationale de la pratique pharmaceutique chez Segal. D'autres limitent la couverture aux patients diabétiques uniquement ou imposent des exigences de gestion comportementale plus strictes.
Les employeurs explorent des modèles d'accès alternatifs
Certaines entreprises contournent complètement les prestations pharmaceutiques traditionnelles. Les employeurs peuvent rembourser les travailleurs par le biais d'arrangements de remboursement de santé ou donner accès via des programmes de gestion du poids tiers. Eli Lilly entretient des relations avec plus de 15 administrateurs de programmes indépendants, dont 9amHealth, GoodRx et Goodpath, pour offrir une couverture personnalisée de l'obésité. Novo Nordisk propose un programme employeur similaire.
Les médicaments GLP-1 oraux sont disponibles en vente directe aux consommateurs avec des prix au comptant à partir de 149 dollars par mois pour les doses les plus faibles, contre 199 à 299 dollars pour les doses de départ injectables. Cependant, les patients ne restent pas aux doses initiales, donc les coûts réels par mois augmentent.
Un facteur majeur qui maintient les prix élevés est que seules deux sociétés pharmaceutiques — Novo Nordisk et Eli Lilly — produisent actuellement ces médicaments. Cela devrait changer à mesure que des concurrents entreront sur le marché, mais probablement pas avant au moins un an, a déclaré Ben Barner, responsable clinique pharmaceutique chez Brown & Brown.
Du côté public, Medicare lancera un programme pilote le 1er juillet offrant certains médicaments GLP-1 contre l'obésité avec un ticket modérateur fixe de 50 dollars par mois, la première fois que le programme couvre les médicaments amaigrissants. Le programme pilote court jusqu'au 31 décembre 2027.
Pour les employeurs, le calcul reste difficile. Ils sont confrontés à des coûts initiaux élevés pour des médicaments que les patients interrompent souvent en moins d'un an, annulant ainsi les bénéfices pour la santé à long terme. « Les employeurs craignent de dépenser autant d'argent sans savoir si les employés sont engagés et capables de récolter les bénéfices à long terme pour leur santé », a déclaré Barner.
Ce recul de la couverture signale un frein structurel pour les projections de croissance des revenus de Novo Nordisk et Eli Lilly. Les investisseurs suivront les données d'inscription au programme pilote de Medicare et toute approbation de médicaments concurrents en 2027 comme prochains catalyseurs pour les dynamiques de prix et d'accès.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
