Points clés à retenir :
La fusion de GHO et CBC crée un investisseur en santé de 21 milliards de dollars, conçu pour arbitrer l'innovation entre l'Asie, l'Europe et l'Amérique du Nord.
Global Healthcare Opportunities et CBC Group discutent d'un nouveau fonds mondial après leur fusion, misant sur l'essor de l'Asie en tant que pôle de développement de médicaments pour remodeler le courtage transfrontalier dans le secteur de la santé.
« Dans ce secteur, l'une des plus grandes synergies consiste à arbitrer entre différentes régions », a déclaré Fu Wei, PDG et fondateur de CBC Group et co-PDG de l'entité combinée, dans un entretien. « Vous devez trouver la chaîne d'approvisionnement la moins chère au monde, la recherche et le développement au niveau mondial, puis être en mesure de commercialiser les produits auprès de chaque patient dans le monde. »
Les sociétés basées à Londres et à Singapour ont conclu le mois dernier une fusion pour former un investisseur mondial en santé avec plus de 21 milliards de dollars d'actifs sous gestion. GHO a clôturé son quatrième fonds en octobre à plus de 2,5 milliards d'euros (2,87 milliards de dollars), tandis que le Royalty Private Credit Fund II de CBC a clôturé à 500 millions de dollars l'année dernière.
Ce rapprochement positionne le groupe combiné pour aider les sociétés de sciences de la vie occidentales à accéder aux clients asiatiques et les fabricants de médicaments de Chine, de Corée du Sud et d'autres marchés à se développer à l'international — une stratégie qui pourrait s'accélérer à mesure que les entreprises chinoises de biotechnologie signent des accords de licence de plusieurs milliards de dollars avec Pfizer, GSK et AstraZeneca.
Pour l'instant, les sociétés continueront à gérer leurs fonds existants séparément, et leurs stratégies d'investissement ne changeront pas, ont déclaré Mortimer et Fu. Mais un futur fonds mondial est en discussion.
« Nous envisagerons une forme de mécanisme ou de fonds qui pourrait avoir un mandat mondial, mais cela sera dicté et déterminé par les conditions du marché », a déclaré Mike Mortimer, associé gérant et co-fondateur de GHO et co-PDG de l'entité combinée. « Avec le temps, nous adopterons une approche plus unifiée et coordonnée. »
GHO s'apprête à finaliser la vente du fournisseur d'équipements de laboratoire Biocare Medical à Agilent Technologies pour 950 millions de dollars, aux côtés de son partenaire Excellere Partners, a déclaré Mortimer. La société a plusieurs autres cessions en cours qui devraient se concrétiser au cours des six à huit prochains mois. La plus grande acquisition de GHO à ce jour a été le rachat, avec Vistria Group, du fabricant sous contrat de médicaments américain Alcami, pour une valorisation d'environ 2 milliards de dollars, dette incluse.
Les plus gros investissements de CBC incluent la société chinoise de biotechnologie Everest Medicines et le groupe sud-coréen d'esthétique médicale Hugel. Les deux sociétés partagent une approche pratique de l'investissement et travaillent en étroite collaboration avec les équipes de direction des sociétés du portefeuille, ont déclaré Mortimer et Fu.
La Chine, longtemps fournisseur d'ingrédients pharmaceutiques et de médicaments génériques à bas coût, émerge comme un acteur majeur de la recherche médicale. L'industrie biotechnologique du pays produit de nouvelles molécules candidates et accueille un nombre croissant d'essais cliniques, renforçant le rôle de l'Asie dans les chaînes de valeur mondiales de la santé. Les grands groupes pharmaceutiques occidentaux, dont Pfizer, GSK et AstraZeneca, ont récemment conclu des accords pour sourcer des médicaments prometteurs contre le cancer, l'obésité et d'autres maladies depuis la Chine, avec des montants pouvant atteindre plusieurs milliards de dollars si les objectifs sont atteints.
Pour les entreprises de santé asiatiques cherchant à s'implanter en Occident et les entreprises occidentales tentant d'ouvrir de nouveaux marchés en Asie, un investisseur combinant une vision mondiale et une expertise locale est convaincant, a déclaré Mortimer. « Ce classique "penser global, agir local" est vraiment ce que nous essayons d'exploiter ici. »
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
