Galaxy Digital et Sharplink lancent un fonds de 125 millions de dollars pour déployer des capitaux dans des stratégies de rendement en finance décentralisée (DeFi), une initiative qui s'enfonce davantage dans des opportunités on-chain à haut risque.
« Ce fonds est l'expression la plus claire de cette conviction », a déclaré Joseph Chalom, PDG de Sharplink, soulignant la stratégie visant à rendre la trésorerie Ethereum de l'entreprise « productive au maximum ».
Le fonds Galaxy Sharplink Onchain Yield Fund, LP, sera composé d'un engagement de 100 millions de dollars provenant de la trésorerie d'Ethereum staké de Sharplink et de 25 millions de dollars provenant de Galaxy. Galaxy gérera le fonds, sélectionnera les protocoles et gérera les risques pour une stratégie conçue pour capturer des rendements pouvant dépasser 10 % par an, une augmentation significative par rapport aux 2,5 % à 3,5 % environ actuellement gagnés par le staking.
Le partenariat met une partie de la trésorerie de 872 984 ETH de Sharplink au travail au-delà du staking passif, cherchant à booster les rendements alors que sa valeur de marché se négocie avec une décote par rapport à ses avoirs en cryptomonnaies. Cette décision intervient quelques semaines seulement après que des protocoles DeFi comme Kelp DAO et Drift ont subi des piratages totalisant plus de 570 millions de dollars en avril, un contexte qui, selon Chalom, relèvera les normes de sécurité pour les participants de qualité institutionnelle.
Le nouveau fonds représente une évolution stratégique pour Sharplink, le deuxième plus grand détenteur corporate d'Ethereum au monde avec une trésorerie évaluée à 2,1 milliards de dollars. L'action de la société se négocie actuellement à une mNAV de 0,79, ce qui signifie que ses fonds propres sont valorisés à un niveau inférieur à ses réserves d'actifs numériques. En poursuivant des stratégies plus actives comme le prêt et la fourniture de liquidités, Sharplink vise à générer des rendements excédentaires qui reviennent aux actionnaires.
« Nous avons été très clairs sur le fait que notre travail en tant que société de trésorerie Ethereum est de rendre nos ethers productifs d'abord et, au fil du temps, de maximiser cette productivité », a déclaré Chalom, ancien responsable de la stratégie des actifs numériques chez BlackRock.
La collaboration donne à Sharplink accès au cadre de recherche institutionnelle et de gestion des risques de Galaxy. Galaxy déploie activement des centaines de millions de dollars dans des stratégies on-chain depuis 2020.
« Le capital institutionnel se déplace on-chain, et l'infrastructure pour le soutenir a mûri à un point tel que les allocataires peuvent accéder au rendement, à la liquidité et à la gestion des risques avec la même rigueur qu'ils attendent sur les marchés traditionnels », a déclaré Mike Novogratz, fondateur et PDG de Galaxy.
Cette initiative n'est pas sans risque. Le secteur DeFi a été frappé par une série d'exploits de haut profil en avril. Des pirates nord-coréens ont été accusés du vol de 285 millions de dollars sur Drift Protocol et d'une attaque distincte de 292 millions de dollars sur Kelp DAO. Chalom, cependant, voit les récents remous comme un catalyseur pour améliorer les normes.
« Ceux de la DeFi qui prennent le temps de faire de la sécurité une priorité seront les survivants, et nous allons soutenir et investir dans ces protocoles », a déclaré Chalom. « Tous ceux qui ne répondent pas aux normes institutionnelles ne seront probablement plus en mesure d'attirer des capitaux. »
Sharplink a publié ses résultats du premier trimestre le 11 mai, affichant une perte nette de 685,6 millions de dollars, principalement due à une perte non réalisée de 506,7 millions de dollars sur ses actifs crypto et à une charge de dépréciation de 191,7 millions de dollars selon les règles comptables US GAAP. La société a noté que celles-ci ne représentent pas des pertes économiques réalisées. Depuis le lancement de sa stratégie de trésorerie en juin 2025, Sharplink a généré 18 800 ETH en récompenses de staking.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
