Frontera Energy Corp. va pivoter pour devenir une société d'infrastructure ciblée après que les actionnaires ont approuvé la vente de ses actifs de production de pétrole et de gaz en Colombie à Parex Resources Inc. pour une valeur d'entreprise de 750 millions de dollars, une opération qui comprend le reversement de jusqu'à 470 millions de dollars aux investisseurs.
« Frontera a franchi une étape importante avec l'approbation par les actionnaires du plan d'arrangement et du retour de capital, liés à la vente de ses actifs E&P en Colombie à Parex Resources », a déclaré Gabriel de Alba, président du conseil d'administration, dans un communiqué. « L'activité d'infrastructure de Frontera, autonome et recentrée, ancrée par sa participation dans ODL et Puerto Bahia, génère des flux de trésorerie stables à long terme et offre de multiples catalyseurs de croissance à court terme. »
La société a fait état d'un bénéfice net de ses activités d'infrastructure poursuivies de 13,1 millions de dollars, soit 0,18 dollar par action, pour le premier trimestre 2026, sur un chiffre d'affaires de 26,8 millions de dollars. L'EBITDA ajusté des actifs d'infrastructure s'est élevé à 28,5 millions de dollars. L'activité d'exploration et de production cédée, désormais classée en activités abandonnées, a généré une perte nette de 28,5 millions de dollars au cours du trimestre.
La transaction et le virage stratégique sont destinés à libérer une valeur significative pour les investisseurs, la société notant que la stratégie aura permis de débloquer environ 1,3 milliard de dollars de capital. Frontera conservera environ 50 millions de dollars en trésorerie pour soutenir des projets de croissance, notamment un projet de regazéification de GNL avec Ecopetrol. La clôture de la transaction est prévue pour mai 2026.
Infrastructure Highlights
L'activité d'infrastructure de Frontera comprend une participation de 99,97 % dans le port de Puerto Bahía et une participation de 35 % dans l'oléoduc Oleoducto de los Llanos (ODL). Au premier trimestre, Puerto Bahía a généré 12,7 millions de dollars de revenus, portés par une augmentation de 109 % sur un an des volumes de fret roulant (roll-on/roll-off). L'investissement dans l'oléoduc ODL a contribué à hauteur de 14,2 millions de dollars aux revenus de Frontera. ODL a déclaré des dividendes nets de 64,7 millions de dollars à Frontera pour 2026.
Discontinued Operations
Les actifs vendus à Parex ont produit une moyenne de 36 700 barils équivalent pétrole par jour au premier trimestre. Le netback opérationnel pour ces actifs était de 41,79 dollars par bep, contre 28,36 dollars par bep au trimestre précédent, bénéficiant de la hausse des prix des matières premières.
La vente à Parex marque une transformation significative pour Frontera, déplaçant son attention de la production d'énergie vers le secteur des infrastructures, plus stable et générateur de flux de trésorerie. Les investisseurs suivront la clôture de la transaction en mai et la distribution ultérieure de capital, qui servira de prochain catalyseur majeur pour la société.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
