L'adoption accélérée des interconnexions optiques dans les centres de données d'IA consolide un cycle de croissance pluriannuel pour une poignée de fournisseurs de composants critiques.
Hon Hai Precision Industry Co. (2317.TW), plus connu sous le nom de Foxconn, aurait commencé la livraison anticipée de ses baies de commutation Co-Packaged Optics (CPO) entièrement optiques à Nvidia Corp. (NVDA), selon un rapport de l'Economic Daily News de Taïwan. Le rapport suggère que les objectifs d'expédition ont bondi d'un initial de 10 000 unités pour 2026 à un total combiné de plus de 50 000 unités pour 2026 et 2027.
Cette initiative souligne le besoin critique de technologies optiques avancées pour gérer les charges de données massives dans l'infrastructure d'IA de nouvelle génération. « L'IA stimule la plus grande construction d'infrastructure de notre époque », a déclaré récemment le PDG de Nvidia, Jensen Huang, lors de l'annonce d'un partenariat optique distinct avec Corning Inc. (GLW). « Nous inventons l'avenir de l'informatique avec des technologies optiques avancées. »
Foxconn, agissant en tant qu'unique fabricant de conception d'origine (ODM) pour les commutateurs CPO de Nvidia, devait initialement commencer la production de masse au troisième trimestre 2026. Les livraisons anticipées signalées depuis son usine du Vietnam, qui seraient si limitées que même des modèles d'exposition ont été envoyés à Nvidia, indiquent une accélération significative de ce calendrier. Foxconn a refusé de commenter ses clients ou produits spécifiques.
Pour Foxconn, ce virage stratégique est substantiel. L'activité de commutateurs CPO génère des marges brutes à deux chiffres, ce qui contraste fortement avec les marges de 5 % à 8 % typiques de son activité traditionnelle d'assemblage de serveurs. La filiale du groupe, Foxconn Industrial Internet (FII), prévoit que l'activité liée au CPO contribuera à plus de 15 % de son chiffre d'affaires en 2026, établissant un puissant second moteur de croissance au-delà des serveurs d'IA et modifiant fondamentalement la structure de rentabilité du groupe.
Le passage à la vitesse de la lumière
La technologie Co-Packaged Optics est un catalyseur critique pour la croissance exponentielle des centres de données d'IA. En intégrant les modules optiques directement avec la puce de commutation réseau, le CPO remplace les câbles en cuivre traditionnels par de la fibre optique pour l'interconnexion des serveurs. Cela permet de transmettre les données sous forme de signaux lumineux plutôt qu'électriques, augmentant considérablement les vitesses de transfert et réduisant la consommation d'énergie — deux des principaux goulots d'étranglement dans la mise à l'échelle des clusters d'IA.
À mesure que les modèles d'IA gagnent en complexité, la demande pour une bande passante plus élevée et un transfert de données plus efficace entre des milliers de GPU devient primordiale. Selon le cabinet de recherche McKinsey & Co., les dépenses d'investissement mondiales dans l'infrastructure des centres de données alimentés par l'IA devraient atteindre environ 7 000 milliards de dollars d'ici 2030, alimentant une demande intense pour les composants optiques et photoniques sous-jacents.
La chaîne d'approvisionnement optique s'intensifie
La poussée agressive de Nvidia dans le CPO crée un vent arrière massif pour toute la chaîne d'approvisionnement des composants optiques. Outre son partenariat avec Foxconn, Nvidia a récemment conclu une collaboration pluriannuelle avec le spécialiste du verre et de l'optique Corning Inc. (GLW) pour étendre la fabrication américaine de solutions optiques avancées. Corning prévoit une croissance de son chiffre d'affaires et de ses bénéfices de 13,3 % et 26,6 %, respectivement, pour l'année en cours.
D'autres fournisseurs clés font état d'une demande record. Lumentum Holdings Inc. (LITE), qui fabrique des puces laser haute vitesse et des émetteurs-récepteurs, a vu son chiffre d'affaires bondir de 90,1 % en glissement annuel pour atteindre 808 millions de dollars lors de son dernier trimestre, porté par la demande en IA. La société prévoit une croissance de son chiffre d'affaires de plus de 100 % sur un an pour le trimestre en cours et a noté que sa capacité de production de puces laser EML 200-gig est entièrement réservée.
De même, Coherent Corp. (COHR), un autre acteur majeur des composants optiques, rapporte que la majeure partie de sa production pour l'année civile 2026 est déjà réservée, certaines commandes s'étendant jusqu'en 2027. La société anticipe une croissance de son chiffre d'affaires de 30,9 % pour l'année prochaine. La forte visibilité sur les carnets de commandes dans tout le secteur confirme que la transition vers le CPO est un cycle d'investissement durable sur plusieurs années, réduisant l'incertitude sur les revenus à court terme pour ces fabricants spécialisés.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
