Points clés à retenir :
Le mineur de Zcash Fortitude Mining Holdings entrera en bourse via une fusion inversée en actions avec HeartSciences Inc., cotée au Nasdaq, une opération qui offre à la filiale de Digital Currency Group une cotation publique sans passer par une introduction en bourse traditionnelle.
« Le modèle économique de Fortitude est conçu pour nous permettre d'agir rapidement lorsque nous voyons des opportunités prometteuses », a déclaré Andrea Childs, directrice générale de Fortitude, dans un communiqué. « En tant que société cotée, nous prévoyons d'avoir la flexibilité et l'accès au capital nécessaires pour accélérer notre plateforme centrale de minage de type venture. »
La société combinée opérera sous le nom de Fortitude et sera négociée sur le Nasdaq Capital Market sous le ticker TUDE, sous réserve de l'approbation réglementaire. DCG, qui détient entièrement Fortitude, devrait détenir environ 95 % de l'entité combinée sur une base entièrement diluée. Les actionnaires existants de HeartSciences conserveront environ 5 %, tandis que le PDG de HeartSciences, Andrew Simpson, continuera de diriger l'unité commerciale de soins de santé après la clôture. Les actions de HeartSciences ont grimpé de jusqu'à 91 % suite à l'annonce, selon les données de Google Finance.
Cette transaction reflète une tendance croissante des opérateurs de minage de cryptomonnaies à accéder aux marchés publics via des fusions plutôt que par des introductions en bourse traditionnelles. Les mineurs de Bitcoin Core Scientific et Cipher Mining sont tous deux entrés en bourse via des transactions SPAC en 2022. Pour HeartSciences, qui a déclaré une perte nette de 8,77 millions de dollars pour l'exercice 2025 sur un chiffre d'affaires commercial minimal, l'accord constitue une sortie de ce que Simpson a appelé « le cycle constant de levée de capitaux », tout en permettant à son activité de diagnostic cardiaque basée sur l'IA de continuer à fonctionner.
Fortitude a commencé à miner du Zcash en 2019 et a porté sa production annualisée à 157 000 ZEC au 31 mai, soit l'équivalent d'environ 366 ZEC par jour. Le ZEC s'échangeait à environ 413 $ au moment de la publication, ce qui donne au jeton une capitalisation boursière de 6,92 milliards de dollars, selon les données de CoinMarketCap. Le Zcash a enregistré un rendement annualisé sur 12 mois de plus de 1 000 % au 15 juin, selon les données d'Investing.com.
La société a généré environ 90 millions de dollars de chiffre d'affaires brut au cours de l'exercice 2025 et environ 20 millions de dollars d'EBITDA ajusté, sans aucune dette et avec environ 13 millions de dollars en espèces et actifs numériques. Fortitude exploite 48 mégawatts de capacité de centre de données détenue en propre sur six sites aux États-Unis et prévoit d'atteindre environ 80 MW d'ici fin 2026 via des acquisitions et des développements greenfield. La société exploite également environ 2 exahash par seconde de mineurs de Bitcoin, aux côtés de mineurs basés sur Scrypt pour Dogecoin et Litecoin.
Canaccord Genuity et Ducera Partners agissent en tant que conseillers financiers de Fortitude. La transaction devrait être conclue au second semestre 2026, sous réserve de l'approbation des actionnaires de HeartSciences et d'autres conditions usuelles.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
