Fidelity Investments a lancé un fonds monétaire destiné aux émetteurs de stablecoins recherchant des solutions de réserves conformes au cadre du GENIUS Act, alors que le marché de 320 milliards de dollars attire les gestionnaires d'actifs traditionnels vers la finance numérique.
Fidelity Investments a lancé le Fidelity Reserves Digital Fund, un fonds monétaire destiné aux émetteurs de stablecoins recherchant des solutions de réserves conformes au cadre du GENIUS Act, alors que le marché des stablecoins, d'une valeur de 320 milliards de dollars, attire les gestionnaires d'actifs traditionnels vers la finance numérique.
« Fidelity possède une longue histoire dans les domaines des titres à revenu fixe et des fonds monétaires, ce qui nous place dans une position unique pour proposer un fonds monétaire aux émetteurs de stablecoins », a déclaré l'entreprise dans un communiqué.
Le fonds investira dans des bons du Trésor américain, des obligations d'une maturité de 93 jours ou moins, et des liquidités. Ce lancement intervient quelques jours après que State Street Corp. a dévoilé un produit similaire, le State Street Stablecoin Reserves Money Market Fund, intensifiant la concurrence entre gestionnaires d'actifs pour les mandats de réserves de stablecoins.
Les stablecoins ont gonflé pour constituer un marché de 320 milliards de dollars et sont désormais utilisés pour les transactions, les paiements et les transferts transfrontaliers. State Street a projeté que le marché pourrait atteindre 4 000 milliards de dollars d'ici 2030 à mesure que l'adoption institutionnelle progresse, créant ainsi un réservoir d'actifs de réserve devant être investis dans des produits très liquides.
La finance traditionnelle rencontre les actifs numériques
Le Fidelity Reserves Digital Fund est conçu pour les émetteurs de stablecoins et les investisseurs institutionnels opérant dans le cadre des exigences de réserves du gouvernement américain liées au GENIUS Act. Circle Internet Group, qui émet l'USD Coin et est coté à la Bourse de New York sous le symbole $CRCL, est le plus grand émetteur de stablecoins aux États-Unis.
Les stablecoins sont des cryptomonnaies dont la valeur est indexée sur un autre actif, le plus souvent le dollar américain. Ils exigent des émetteurs qu'ils détiennent des réserves — généralement des liquidités, des bons du Trésor et des instruments à court terme — pour maintenir leur ancrage. Le fonds de Fidelity offre un véhicule réglementé pour investir ces réserves, réduisant potentiellement le risque de contrepartie pour les émetteurs.
La concurrence entre Fidelity et State Street reflète une convergence plus large entre la finance traditionnelle et les actifs numériques. Les deux sociétés parient que l'adoption des stablecoins s'accélérera à mesure que la clarté réglementaire s'améliore. Stanley Druckenmiller a déclaré que les stablecoins pourraient remodeler la finance mondiale, soulignant le potentiel du marché au-delà du trading de cryptomonnaies.
Vent arrière réglementaire
Le GENIUS Act établit un cadre fédéral pour la réglementation des stablecoins aux États-Unis, exigeant que les émetteurs maintiennent des actifs liquides de haute qualité adossés à leurs tokens. La loi crée des obligations de conformité qui rendent les produits spécialisés de gestion de réserves attrayants pour les émetteurs cherchant à respecter efficacement les normes réglementaires.
Fidelity, une entreprise privée gérant plus de 5 000 milliards de dollars d'actifs sous administration, apporte des décennies d'expertise en titres à revenu fixe à l'écosystème des stablecoins. Les fonds monétaires de la société sont depuis longtemps utilisés par les investisseurs institutionnels cherchant une exposition aux bons du Trésor, et le Reserves Digital Fund étend cette capacité aux émetteurs d'actifs numériques.
À mesure que davantage de gestionnaires d'actifs entrent dans cet espace, les émetteurs de stablecoins disposeront d'un menu croissant d'options conformes pour gérer leurs réserves. La projection d'un marché de 4 000 milliards de dollars d'ici 2030, si elle se réalise, ferait des réserves de stablecoins l'un des plus grands réservoirs de demande pour la dette publique américaine à court terme.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
