Raymond James a publié un relèvement à contre-courant pour Fastly Inc. (FSLY), passant l'action à "Surperformer" juste après qu'un rapport sur les bénéfices a fait chuter le titre de près de 42 %. La firme considère cette vente massive comme une réaction excessive et a fixé un objectif de cours de 23 $.
Le cabinet argue qu'une inflexion du trafic tirée par l'IA est le thème dominant à long terme, une vision qui dépasse les inquiétudes actuelles du marché. "Raymond James estime que Fastly a atteint une 'inflexion' de sa performance opérationnelle, avec une demande croissante pour sa capacité réseau et ses produits de sécurité", indique la note de la firme.
Cette analyse crée une division marquée à Wall Street. Piper Sandler a réitéré une recommandation à "Conserver" la même semaine, considérant le trimestre comme une "fissure dans la thèse d'investissement". Ces signaux mitigés font suite à un premier trimestre où Fastly a publié un chiffre d'affaires record de 173 millions de dollars, en hausse de 20 % sur un an, et a relevé ses prévisions annuelles entre 710 et 725 millions de dollars.
Les actions de Fastly ont chuté car les investisseurs se concentrent sur le ralentissement de son activité principale de services réseau, qui n'a crû que de 11 %. Cela a éclipsé la croissance de 47 % de son activité de sécurité et la croissance de 67 % de son segment informatique et observabilité. Le scénario haussier, soutenu par Raymond James et un objectif de cours de 32 $ (le plus élevé du marché) d'Evercore ISI, repose sur ces nouveaux segments et sur une poussée de la demande liée à l'IA. KeyBanc maintient également une recommandation de "Surpondérer" avec un objectif de 27 $.
Le scénario baissier, articulé par une note Zacks Rank #4 (Vendre), pointe du doigt la pression sur les prix, l'augmentation des dépenses d'infrastructure et la concurrence intense de géants comme Cloudflare et Akamai. Les analystes de RBC Capital ont maintenu une note "Performance du secteur", abaissant leur objectif de cours à 18 $ en attendant plus de stabilité dans le cœur de métier.
Les points de vue divergents des analystes illustrent le débat sur l'avenir de Fastly. La capacité de l'entreprise à accélérer ses activités de sécurité et d'informatique pour compenser la maturation de son réseau de diffusion de contenu (CDN) historique déterminera sa trajectoire. Les investisseurs surveilleront les résultats du deuxième trimestre pour déceler des signes montrant que cette transition gagne du terrain.
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