Les bourses européennes chutent alors que la reprise des hostilités entre les États-Unis et l'Iran propulse le pétrole au-dessus de 97 $

L'affaiblissement des espoirs d'une résolution diplomatique rapide au Moyen-Orient a jeté un froid sur les marchés, inversant l'optimisme précédent et replaçant la sécurité énergétique au premier plan des préoccupations des investisseurs.

Les actions européennes ont baissé et les prix du pétrole ont bondi de plus de 2 % mardi après que des informations faisant état d'une nouvelle action militaire américaine contre l'Iran ont brisé les espoirs d'un accord de paix imminent, propulsant le pétrole West Texas Intermediate au-dessus de 97 $ le baril et signalant une nouvelle vague de risque géopolitique pour l'économie mondiale.

« Nous assistons essentiellement à une dissipation des espoirs d'un accord de paix imminent, et l'or subit le contrecoup de la nouvelle hausse des prix du brut », a déclaré Tim Waterer, analyste de marché en chef chez KCM Trade.

Le retournement a été rapide après des jours d'optimisme. Le Brent, la référence mondiale, a augmenté de 1,2 % à 102,48 $ le baril, tandis que les contrats à terme sur le brut américain WTI ont gagné 2,8 % à 97,75 $. Cela fait suite à une chute de 7 % mercredi sur fond de rumeurs d'un accord potentiel entre les États-Unis et l'Iran. En revanche, l'or au comptant, traditionnellement une valeur refuge, a chuté de 1,2 % à 4 657,89 $ l'once, car un dollar plus fort et la perspective de taux d'intérêt élevés pour plus longtemps ont pesé sur l'actif ne produisant aucun rendement.

Le conflit, qui a effectivement fermé le détroit d'Ormuz — un point de passage stratégique pour environ un cinquième du commerce mondial de pétrole — entre maintenant dans sa onzième semaine. Le regain d'incertitude menace de maintenir les prix mondiaux de l'énergie à un niveau élevé, compliquant les perspectives d'inflation pour les banques centrales et incitant Goldman Sachs à repousser ses prévisions de baisse des taux de la Réserve fédérale à la fin de 2026.

Le retournement du marché suit les rapports de nouvelles frappes

L'optimisme qui caractérisait la fin de semaine s'est évaporé après un reportage de Fox News, citant un haut responsable américain, détaillant de nouvelles frappes américaines sur le port iranien de Qeshm et la ville de Bandar Abbas. Bien que le responsable ait déclaré qu'il ne s'agissait pas d'une reprise de la guerre, les médias d'État iraniens ont affirmé peu après qu'une attaque américaine avait visé un pétrolier iranien, suivie de tirs de missiles de représailles. Les rapports contradictoires soulignent la fragilité de la situation et le risque élevé de mauvais calcul. L'indice de volatilité CBOE (VIX), la « jauge de la peur » de Wall Street, est un indicateur clé à surveiller dans ce contexte.

Les pourparlers de paix stagnent, Ormuz reste fermé

Le revirement du marché survient après que le président américain Donald Trump a rejeté dimanche la réponse de l'Iran à une proposition de paix soutenue par les États-Unis. Le cadre d'une page, négocié par le Pakistan, visait à mettre fin officiellement au conflit de 10 semaines. Cependant, des désaccords persistent sur les exigences fondamentales des États-Unis, notamment la suspension du programme nucléaire iranien et la réouverture du détroit d'Ormuz. L'Iran a encore compliqué le passage maritime en instaurant un nouveau protocole exigeant que les navires soumettent une « déclaration d'information sur le navire » sous peine d'attaque, selon un rapport de CNN. « Un accord rétablissant le trafic via Ormuz réduirait la prime de risque sur l'offre, mais tout retard ou revers dans les pourparlers pourrait rapidement exercer une pression à la hausse sur les prix du pétrole et du gaz », ont déclaré les analystes d'ING dans une note.

Impact multi-actifs

Les ondes de choc se sont fait sentir sur toutes les classes d'actifs. Le dollar américain s'est renforcé, rendant les matières premières libellées en dollars comme l'or plus chères pour les détenteurs d'autres devises. Le rand sud-africain, une devise sensible au risque, s'était d'abord raffermi grâce aux espoirs d'un accord de paix, mais reste vulnérable à de nouveaux chocs géopolitiques. « D'un point de vue technique, nous pourrions encore voir une progression du rand, mais cela dépendra des progrès vers une solution pacifique et durable au Moyen-Orient », a déclaré Wichard Cilliers, responsable du risque de marché chez TreasuryONE. Du côté des entreprises, Shell (SHEL) a fait état d'un bénéfice trimestriel record en deux ans de 6,92 milliards de dollars, largement tiré par la flambée des prix du pétrole due au conflit, mais a réduit son programme de rachat d'actions, entraînant une baisse de ses titres cotés aux États-Unis.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.