Enphase et SolarEdge grimpent de 8 % alors que le thème des centres de données IA propulse le solaire

Les valeurs solaires surfent sur une nouvelle dynamique : les centres de données IA ont besoin d'électricité, et les entreprises solaires veulent la fournir.

Les actions d'Enphase Energy et de SolarEdge Technologies ont bondi d'environ 8 % mardi en début de séance, les investisseurs pariant sur le rôle croissant des entreprises solaires dans l'alimentation du boom des centres de données IA.

« La demande d'électricité des centres de données crée une deuxième jambe de croissance pour le solaire distribué », indique une note des analystes de Barclays menés par Christine Cho, qui relèvent leur recommandation sur Enphase Energy. La firme cite l'activité de transformateurs à semi-conducteurs d'Enphase comme un moteur clé pour les applications de gestion de l'énergie des centres de données.

Enphase et SolarEdge gagnaient chacun environ 8 % en milieu de matinée, surperformant le secteur des énergies renouvelables dans son ensemble. Le relèvement de Barclays souligne que la technologie de transformateur à semi-conducteurs d'Enphase, initialement développée pour le solaire résidentiel, trouve de nouvelles applications dans la gestion de l'énergie des centres de données — un marché qui pourrait nécessiter des centaines de gigawatts de capacité supplémentaire d'ici la fin de la décennie.

Cette hausse signale un élargissement du théâtre de l'infrastructure IA au-delà des bénéficiaires traditionnels comme Nvidia et les entreprises de services publics. Si le solaire et le stockage d'énergie peuvent capter ne serait-ce qu'une fraction de la demande électrique des centres de données, le marché adressable pour des entreprises comme Enphase et SolarEdge pourrait s'étendre considérablement au-delà de leurs activités résidentielles et commerciales de base.

Le thème de l'alimentation des centres de données IA est l'un des récits d'investissement les plus persistants de 2026. Chevron Corp. et Microsoft Corp. ont récemment annoncé un accord qui pourrait ouvrir la voie à davantage de projets de production d'électricité au gaz naturel pour les centres de données, tandis que Pershing Square Capital Management a révélé une participation de plus de 2 milliards de dollars dans Microsoft la semaine dernière, citant le leadership de l'entreprise en matière d'IA.

Pour les entreprises solaires, l'opportunité réside dans l'ampleur même de la demande projetée. La consommation d'électricité des centres de données aux États-Unis devrait plus que doubler d'ici 2030, selon l'Electric Power Research Institute, nécessitant des dizaines de gigawatts de nouvelle capacité de production. Le solaire associé au stockage par batteries offre une alternative plus rapide à déployer que les centrales au gaz naturel, qui sont confrontées à des retards d'autorisation et à des contraintes d'approvisionnement en combustible.

Un nouveau vecteur de croissance pour le solaire distribué

La technologie de transformateur à semi-conducteurs d'Enphase représente un pont potentiel entre le solaire résidentiel et les applications de centres de données à l'échelle commerciale. Contrairement aux transformateurs traditionnels, les versions à semi-conducteurs peuvent gérer des flux d'énergie bidirectionnels et s'intégrer plus facilement aux systèmes de stockage par batteries — des capacités que les opérateurs de centres de données exigent de plus en plus alors qu'ils cherchent à équilibrer la fiabilité du réseau avec les objectifs d'énergie renouvelable.

SolarEdge, quant à elle, a développé son activité d'onduleurs commerciaux et industriels, se positionnant pour servir les installations de centres de données de taille moyenne et les sites de colocation. La technologie d'onduleur optimisé DC de l'entreprise offre des gains d'efficacité qui deviennent significatifs à l'échelle du mégawatt.

La question pour les investisseurs est de savoir s'il s'agit d'un changement thématique durable ou d'une rotation de courte durée. Les actions Enphase se négocient à environ 25 fois les bénéfices à terme, une prime par rapport aux 18 fois de SolarEdge, reflétant les attentes plus élevées du marché quant au pivot d'Enphase vers les centres de données. Le relèvement de Barclays offre un plancher, mais le secteur aura besoin d'annonces de projets concretes — et pas seulement d'un récit — pour soutenir la hausse.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.