Les marchés des cryptomonnaies sont en état d'alerte maximale face à une volatilité significative, pris entre les perspectives restrictives de la Réserve fédérale et l'escalade des tensions géopolitiques qui ont porté les prix du pétrole à des sommets pluriannuels.
Les économistes de la Deutsche Bank s'attendent à ce que la Fed maintienne ses taux inchangés, l'attention étant portée exclusivement sur l'orientation prospective (forward guidance). « Nos économistes américains pensent que la question clé est de savoir s'ils adopteront formellement un langage nuancé sur les perspectives de politique monétaire dans le communiqué, et si le président Powell indiquera une évaluation des risques plus équilibrée lors de la conférence de presse », a noté la banque.
La patience du marché concernant les baisses de taux s'amenuise. Selon l'analyse de la Deutsche Bank, la probabilité d'une baisse de la Fed d'ici décembre s'est effondrée à seulement 24 %, contre 35 % plus tôt dans la semaine. Ce ajustement des prix a soutenu le dollar américain et a poussé le rendement du Trésor à deux ans à 3,84 %. Dans le même temps, l'impasse des négociations entre les États-Unis et l'Iran alimente l'aversion au risque mondiale. Le conflit a propulsé le prix moyen national de l'essence à un sommet de quatre ans à 4,18 dollars le gallon, le baril de Brent dépassant les 105 dollars.
La combinaison d'un dollar fort, porté par la perspective de taux d'intérêt durablement élevés, et d'un climat d'aversion au risque alimenté par l'instabilité géopolitique, crée un environnement difficile pour des actifs comme le Bitcoin, l'Ethereum et le XRP. Alors que les actions américaines ont fait preuve d'une relative résilience, le marché des cryptomonnaies se prépare à des mouvements brusques, l'issue de la conférence de presse du président de la Fed, Jerome Powell, étant considérée comme le principal catalyseur de la prochaine étape majeure du marché.
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