Points clés à retenir :
Coinbase va lister des contrats à terme perpétuels pour cinq actions américaines du secteur des semi-conducteurs, dont Intel et Micron, ouvrant ces produits aux crypto-traders une fois que les conditions de liquidité seront remplies le 29 avril.
« Cette cotation brouille la frontière entre la crypto et la finance traditionnelle », a noté un expert en dérivés dans la publication spécialisée BitcoinWorld. « Cela signale une acceptation institutionnelle croissante des plateformes d'actifs numériques. »
Les contrats à règlement en espèces suivront le cours d'Advanced Micro Devices (AMD), ARM, Intel (INTC), Micron (MU) et SanDisk (SNDK), les profits et pertes étant réglés en USDC. Selon Coinbase, les contrats à terme perpétuels, qui n'ont pas de date d'expiration, relèvent de la juridiction de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis.
Cette initiative permet à Coinbase de capter de nouveaux revenus dans le secteur très volatil des semi-conducteurs, qui a connu une demande record suite à l'essor de l'intelligence artificielle. Elle permet également à la plateforme de concurrencer des rivaux comme Binance et Kraken, qui proposent déjà des produits boursiers tokenisés.
Les contrats à terme perpétuels sont un type de dérivé populaire sur les marchés crypto qui permet aux traders de détenir des positions à effet de levier indéfiniment sans date de règlement fixe. Au lieu d'expirer, les contrats utilisent un mécanisme de taux de financement (paiements réguliers entre les traders détenant des positions longues et courtes) pour maintenir le prix du contrat aligné sur le prix au comptant de l'action sous-jacente.
Cette cotation offre aux utilisateurs natifs de la crypto un moyen de s'exposer aux principaux fabricants de puces sans passer par un compte de courtage traditionnel. Pour Coinbase, cela représente une expansion stratégique au-delà des actifs crypto natifs comme le Bitcoin et l'Ethereum, en s'attaquant au marché boursier de plusieurs milliers de milliards de dollars. Le moment est bien choisi, car des sociétés de mémoire comme Micron et Sandisk ont vu le cours de leurs actions progresser de plus de 550 % et 3 000 % respectivement au cours de l'année écoulée, dans un contexte de pénurie mondiale de mémoire à large bande passante pour les centres de données d'IA, selon Melius Research.
Cette initiative s'inscrit dans une tendance plus large du secteur consistant à tokeniser des actifs du monde réel (RWA) pour relier l'infrastructure financière traditionnelle aux rails de la blockchain. Alors que l'offre de Coinbase se concentre sur les produits dérivés, d'autres sociétés comme Securitize et Computershare travaillent à l'introduction d'actions réelles tokenisées sur la chaîne, signalant une convergence plus large entre Wall Street et la crypto.
Coinbase a confirmé que les transactions ne commenceront qu'une fois qu'une liquidité suffisante aura été établie dans les carnets d'ordres afin d'éviter les glissements de prix (slippage) et d'assurer un marché stable. La plateforme utilisera également des coupe-circuits pour interrompre les transactions en cas d'extrême volatilité.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
