Points clés :
CLSA a relevé son objectif de cours sur GigaDevice Semiconductor Inc. (03986.HK) après que le bénéfice net du premier trimestre du fabricant de puces a bondi de 523 %, dépassant largement les prévisions du courtier.
« La société est un bénéficiaire clé du cycle de la mémoire », a déclaré CLSA dans une note, maintenant sa recommandation « Surperformer ». Le cabinet estime que GigaDevice est bien positionné pour capitaliser sur la hausse des prix de la DRAM, qui dépasse l'augmentation des coûts des plaquettes (wafers).
Le bénéfice net du concepteur de puces mémoire pour le premier trimestre a grimpé à 1,461 milliard de RMB, soit 21 % de plus que l'estimation de CLSA, porté par une marge brute solide. En réponse, le courtier a relevé ses prévisions de bénéfices pour GigaDevice pour 2026, 2027 et 2028 de 20 %, 20 % et 17 % respectivement. Les nouvelles prévisions projettent un résultat net de 8,2 milliards de RMB en 2026 et de 8,5 milliards de RMB en 2027.
CLSA a porté son objectif de cours pour les actions H de GigaDevice cotées à Hong Kong de 449 HKD à 538 HKD. L'objectif pour ses actions A cotées à Shanghai (603986.SH) a également été relevé de 333,5 RMB à 399,5 RMB.
La solide performance de GigaDevice intervient alors que l'industrie des semi-conducteurs connaît un essor généralisé alimenté par la demande en intelligence artificielle. Les récents résultats de Samsung ont montré une envolée des bénéfices tirée par l'effet du boom de l'IA sur les puces mémoire. De même, Google (Alphabet) a publié un excellent trimestre, citant l'IA comme principal moteur de croissance et du volume de requêtes de recherche.
L'objectif de cours relevé suggère que CLSA s'attend à ce que la dynamique se poursuive tout au long de l'année. Les investisseurs surveilleront la prochaine publication des résultats de la société pour voir si les marges brutes solides et les avantages du cycle de la mémoire se maintiennent.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
